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HomeMy WebLinkAboutLLA17-0004 - PTR 058-270-007Preliminary Report BUÏTE COI,NTY Prepared By 'APR 1 8 2017 DEVET'OPIMENÍ SER\NCD$ IDVYTLL Titte & Escrow C¡rrco Pan¡nrsn Gnror,py 500 Wall St.1835 Robinson St. 145 Pearson Rd.560 Kentucky Street 8 (s30) 894-2612 (530) s33-24t4 Fax (530) 894-07t3 Fax (530) 533-1589 (s30) 877-6262 Fax (530) 872-sr29 (530) 846-400s Fax (530) 846-0584 TJTI,n DnplnrunNr Trrlr Oxr,y Dnpnnrun¡.vr 500 Wall St. 145 pearson Rd. Suite A 9s969 (s30) 894-26t2 Fax (530) 894-5713 (s30) 877-6920 Fax (530) 877-6922 B f f i B Y I B Y : B Y ; B Y : L s D o n n  J o y n e r C h i e f E x e c u t i v e O f n c € r C o u n t y M a n a g e r T 9 I 3 1 4 5 p e å ß o n R o a d p a l ¡ d i s e , C A 9 5 9 6 7 ( 5 3 0 ) 8 7 7 - 6 9 2 0 F À X ( 5 3 0 ) 8 7 7 _ 6 9 2 2 O / N : n o O R D E R N O . : 0 0 2 5 6 0 5 4 - 0 0 5 - F H E S C R O W O F I T I C E R : F a i t h H a r p e r T I T L E O F F I C F , R : A l a n c r a y P R O P E R T Y A D D R E S S : 4 1 3 3 Y e l l o w W o o d R o a d O r o v i l l e , C A 9 5 9 6 5 A P P L I C A N T : C r a i g S t a n t o n T H E T ' N D E R S I G N E D D E C L A R E T H E Y H A V E E X A M I N E D T H I S P R E L I M I N A R Y R E P O R T A N D A - F F I D A V I T A N D F I N D I T T O B E T R U E , C O R R E C T , A N D C O M P L E T E . T h i s R e p o f ( a n d a n y s u p p l e m e n t s n o l i a b i l i t y i s a s s u m e d h e r e b y . l f s h o u l d b o r e q u e s t e d . D a t e d a s o f : D e c e m b € r 2 0 , 2 0 1 6 a t 7 : 3 O a . r t . G a i l A d v i s o r y T i t l e T h e f o r m o f P o l i c y o f T i t l e I n s u r â n c e c o n t e m p l a t e d b y t h i s R e p o r t i s : N O N E - T i t l € R e p o r t O n l y T h e e s t a t e o r i n t e r e s t i n t h e s a i d l a n d h e r e i n a f t e r d e s c r i b e d o r r e f e r r e d t o c o v e r e d b y t h i s R e p o r t i s : F E E a s t o P a r c e l I , a n E A S E M E N T a s t o P a r c e l I I T i t l e t o s å i d e s t ¿ a e o r ¡ n t e r e s t a t t h e d a t e h e r e o f i s y e s t e d i n : C R A I G G . S T A N T O N a n d E L I Z A B E T H D . D E S O T O , a s C o - T r u s t e e s o f t h e C r a i g a n d D a w n F a m ì l y T r u s t U / A d a t e d J a n u a r y 1 4 , 2 0 1 4 t r C H I C O 5 0 0 W a l l S t . c h i c o , c A 9 5 9 2 t ( s 3 0 ) 8 % - 2 6 t 2 E S C R O W F A X : ( 5 3 0 ) E 9 4 " 0 7 r 3 T I T L E F A X : ( s 3 0 ) 8 9 4 - 5 7 1 3 E I O R O V I L L E 1 8 3 5 R o b i n s o n S t . O r o v i l l e . C A 9 5 9 6 5 ( s 3 0 ) 5 3 3 - 2 4 t 4 F A X ( 5 3 0 ) 5 3 3 - t 5 8 9 E I P , A . R A D I S E 1 4 5 P e a r s o n R o a d P a r å d i s e . C A 9 5 9 ó 9 ( s 3 0 ) 8 7 7 - 6 2 6 2 F A X ( 5 3 0 ) 8 7 2 - s 1 2 9 ø T I T L E o N L Y D E P T . t r G R I D L E Y 5 6 0 K e n û ¡ c k y S t r E e l C r i d l e y , C A 9 5 9 4 t ( 5 3 0 ) 8 4 6 - 4 0 0 5 F A X ( 5 3 0 ) E 4 ó - 0 5 t 4 B O U N D A R Y L I N E M O D I F ' I C A T I O N R E P O R T S t e w a r t T i t l e G u a r a n t y C o m p a n y I n r e s p o n s e t o t h e a b o v e r e f e r e n c e d a p p l i c a t i o n f o r a P o l i c y o f T i t l e I n s u r a n c q B i d w e l l T i t l e & E c r o w C o m p a n y h e r e b y r e p o r t s t h a t ¡ t ¡ s p r e p a r e d t o i s s u e , o r c a u s e t o b e i s s u e d , a s o f t h e d a t e h ø - e o f , a P o l i c y o r P o l i c i e s o f T i t l e I n s u r ¿ n c e d e s c r i b i n g t h e l a n d a n d t h e e s t a t e o r i n t è r e s t t h e ¡ e i n h e r e i n a f t e r s e t f o r t h , i n s u r i n g a g a i n s t l o s s w h i c h ñ a y b e s u s t a i Í e d b y r e a s o n o f d e f e c t , l i e n o r e n c u r n b r a n c e n ã t s h o w n o r ¡ e f e ¡ r e d t o a s a n E x c e p t i o n b e l o w o r n o t e x c l u d e d û o m c o v e r a g e p u r s u a n t t o t h e p r i n t e d s c h e d u l e s , c o n d i t i o n s a n d s t i p u l å t ¡ o n s o f s a i d p o l i c y f o r m s . T h e p r i n t e d E x c e p t i o n s a n d E x c l u s i o n s f r o m t h e c o v e r a g e o f s a i d P o l i c y o r P o l i c i e s â r e s e t f o r t h i n A t t a c h m e n r o n e . T h e p o l i c y t o b e i s s u e d m â y c o n t a i n a n a r b i t r â t i o n c l â u s e . W h e n t h e A m o u n t o f f n s u r a n c e i s l e s s t h a n t h a t s e t f o . t h i n t h e a ú i t r a t i o n c l a u s g a l l a ¡ b i t r a b l e m a t t e r s s h a l l b e a r b i h a t ; a t t h e o p t i o n o f e i t h e r t h e C o m p a n y o r t h e l ¡ s u r e d a s t h e e x c l u s i v e r e m e d y o f t h e p a r t i e s . L i ñ i t a t i o n s o n C o v e r e d r i s k s a p p l i c a b l e t o t h e A L T A I l o m e o w n e ¡ ' s P o l i o i e s o f T i t l e l n s u r a n c e w h i c h g s l a b ¡ ¡ s h a D e d u c t i b l e A m o u n t a n d a M a x i ñ u m D o l ¡ ù L i m i t o f L i a b i l i t y f o r c e r t a i n c o v g r a g e s a r € ¿ l s o s e t f o r t h i n A t t a c h m e n t O n e . C o p i e s o f t h e P o l i c y f o r m s s h o u l d b e r e a d , T h e y a r e a v a i l a b l e È o m t h e o f ü c e w h i c h i s s u e á t h i s R e p o r t . P l e a s e r e â d t h e e x c e p t ¡ o n s s h o w n o r r e f e r r e d t o b e l o w r n d t h e L i s t o f P r i n t e d E x c e p t ¡ o n s r n d E x c l u s l o n s s e t f o r t h i n t h l s r e p o r t c a r e f u l l y , T h e E x c e p t i o n s å n d E x c l u s ¡ o n s s r e m e ¡ n t t o p r o v i d e y o u w i t h n o t i c c o f m a t t e r s w h i c h a r e n o t c o v e r e d u n d e ¡ t h e t e r m s o f T i t ì e f n s u r " o a ã p o l i " y a n d s h o u l d b e c a r € f ü l l y c o n s i d e r € d . I t i s i m p o r t t n t t o n o t e t h ¡ t a h l û P r e l l m ¡ n ¡ r y R e p o r t ¡ r n o t a w r ¡ t t e n r e p r e r e n t â t i o n r i t o t h e c o r d l t i o n o f t i t l e a n d m a y n o t l i s t ¿ l l l i e n s , d e f c c t s , a n d e n c u m b r ¡ ¡ r c e s a f f e c f i n g t ¡ d e t o t h e l a n d . o r a m e n d m e n t s t h e r e t o ) i s i s s u e d s o l e l y f o r t h e p u r p o s e o f f a c i l i t a t i n g t h e i s s u a n c e o f a P o l i c y o f T i ¿ l e I n s u r a n c a a n d i t i s d e s i r e d t h a t l i a b i l i f y b e a s s u m e d p r i o r t o t h e i s s u a r ¡ c e o f a P o l i c y o f T i t l e l n s u r a n c e , a B i n d e r o r C o m û i t m e ¡ l ( x J 2 5 6 0 5 4 - 0 0 5 - F I I A t t h e d a t e h e r e o f e x c e p t i o n s t o c o v o r a g o i n a d d i t i o n t o t h e p r i n l e d E x c € p t i o n s a n d E x c l u s i o n s c o n t a i n e d i n s a i d p o l i c y f o r m w o u l d b e a s f o l l o w s : E X C E P T I O N S : l . G e n e r ¡ l a n d S p e c i â l C o u t f y t â x e s f o r t h € f i s c a l y e a r 2 0 1 6 - 1 7 F i r s t I n s t a l l m e n t S e c o l l d l l l s t f l l h n e n t L a n d l m p r o v e m e n t s E x e m p t í o n P e r s o u a l P r o p e r t y ; $ 3 7 6 . 9 5 , p â i d : X i 3 7 6 . 9 5 , d u c F e b r u â r y 1 , 2 0 1 7 , d e l i n q u e n t A p r i l l l , 2 0 I 7 : $ 3 8 , 7 9 8 : $ 3 4 , 1 0 0 ; $ 7 , 0 0 0 : $ 3 , 0 9 0 1 4 . , , \ P N o . 0 5 8 - 2 7 0 - 0 0 7 C o d e 1 1 0 - 0 0 3 ' I h e l i e D o f s u p p l e l n e n t a l t â x e s , i f a n y , ¿ s s e s s e d p u r s u â ¡ r t t o t h c p r o v i s i o n s o f C h a p t e r 3 . 5 ( c o m m e n c i n g w i t h s e c t i o Ì 7 5 ) o f t h e R e v e n u e a u d T a x a t i o n C o d e o f t h e S t a t e o f C a l i f o r n i a , A l l t a x € s ' a s s e s s m e n t s a n d o b l i g a t i o n s o f C o m m u n i t y F a c i l i t i e s D i s f r i c t N o . 2 0 1 3 - l ( C l e a n E n e r g y p r o g r a m ) . T [ e t a x e s t h c r e o n a r e i l t c l u d e d r v i t h C o u n t y t a x e s â ¡ ¡ d a r e c o l l e c t e d â t t h e s a m e t i m e â D d m a n n e r t h e r * e w i t h l W a f e r r i g h t s , c l a i m s o r t i t l e t o w a t e r , t y h e t h e r o r n o t 6 h o w n b y t h e p u b l i c r e c o r d s , A n y a d v e r s c c l a i m b å s e d u p o n t h e Ð s s c r t i o n t h a t : a . S a i d l a n d o r ¿ u y p a r t t h e r e o f i s n o w o r a t å l r y t l m e h a s b e e n b e l o ì r t l r e o r d i n â r y h i g h w a t e r m a r k o f t h c s t r e â m l o c a f e d o n t h e n o r t h b o u n d a r y o f s a i d p r o p e r t y , i n t h e e v e n t t h e b o u n d a r y o f s a i d s t r e a m h â s l r e e n å r t i f i c i a ¡ l v ¡ ' a i s c d a n d t h e d e c i s i o n e ù t c r e d i ì S t â t e o f C a l i f o r n i â v s . t l e S u p e r i o r . C o u r t o f I ' l a c e r C o u n t y , R c s p o n d e n i C h a r l e s F . ¡ ' o g e r t y , e t a l , R e a [ P a r t i e s I n I n t e r e s t , 2 9 C a t , 3 d 2 4 0 ( M â r c h 2 0 , 1 9 8 1 ) a p p l i e s , o r i s i r o w o r a t a ¡ y t i m e h a s b e e n b e l o w t h e o r d i n a r y r r i g h w â t e r m a r k , i f s a i d s t ' e a m i s i n i t s n a t u r a l s t a t ã . b . S o n l e p o r t i o [ o f s a i d l a l ¡ d h a s b e e n c r e a t e d b y a r t i f i c i a l m e a u s o r h f f a c c r e t e d t o s u c h p o r t i o n s o c r e â t e d . c . S o m e p o t t i o n o f s a Í d l a n d h a s b e e n b r o u g h t w l t h i r ì t h e b o u d a l i e s t h e r e o f b y a n a l l l s i v e m o v e m e n t o f t h e s t r e a m o l . h a s b e e n f o r r n e d b y a c c r e t i o l l t o a n y s u c h p o r . t i o n . S u c h r i g h t s a n d € a s e m e n t s f o r n a v i g s t i o n a n d f i s h e Ì y a n d r e c r e a a i o n w h i c h n r â y e x i s t o v e r t h a t p o r t i o n o f s a i d l a n d l y i D g b e n e a t h t h e w a t e r s o f t h e s t r e a m l o c ¿ t e d o n t h e N o r t h b o u r d a r y o f t h e h e r e i n d e s c r i b e d p i o p e r t y , E a s e m e n t f o r f h e p u r p o s e s t a t e d h e r e i n a n d i n c i d e n t a l p u t p o s e s G r a n t e d t o F o r R c c o r d e d ô n R c c o r d c d i n 6 . 1 . : O r o E l c c t ¡ i c C o r p o r a t i o n , a c o r p o r . a t i o n : P o l e l i n e : l \ I a y 1 7 , l 9 I 3 I B o o k 1 3 5 o f B u t t e C o u n t y O f l ì c i a l R e c o r d s , a t p a g e 4 2 8 l ' h e e x a c t l o c a t i o n o f t h e a b o v e E a s e m e n t i s n o t c l e a r l y d e f i n e d o f r e c o r d . E , T D R M S , C O N D Í r I O N S A N D P R O V I S T O N S o f a n A g r e € m e n r R e l a t i n g t o E x e c u t e d b y R e c o r d e d o n R e c o r d e d i l l : . E Ê s e m e n t : J e s s i e D . H a r r i s , e t a l : J a n u a r y 2 4 , l 9 ó 8 : B o o k 1 5 0 2 o f B u t t e C o u u t y O f f i c i a l R e c o r d s , a t p a g e S 5 7 9 , E a s e m e n t f o r t h e p u r p o s e s t a t e d h e r e i n a n d i n c i d e n t â l p u r p o s e s 0 0 2 5 é 0 5 + 0 0 5 - F l I : M â r y S . K i m m o n s : R o a d a n d p u b l i c u t i l i t i e s : J a n u a r y 2 4 , 1 9 6 8 I B o o k 1 5 0 2 o f ß [ t t e C o u n t y O f f i c i â l R e c o r d s , a t p a g e 5 6 1 : R e f e l e n c e i s m â d e t o s a i d d o c u m e n t f o r t h e e x a c t l o c a t ¡ o n T h e â b o v e d e s c r i b c d E a s e m e n t h â s b e e n r e s e r v e d â n d / o r g r a n t e d h l v â r i o u s o t h e r d o c u m e n t s o f r e c o r . d 1 0 . E a s e m e n t f o r t h e p u r p o s e s f ¿ t € d h e r e i n a n d i l l c i d e n t a l p u r p o s e s G r â n t e d t o F o r R e c o r d e d o n R e c o r d e d i n  f f e c t s G r a u t e d t o l - o r R e c o r d e d o l r R e c o r d e d i n / \ f f e c t s : P a c i f i c G a s a n d D l € c t r i c C o n ¡ p a n y , a c o r p o r a t i o n : P u b l i c u t i l i t i e s : M â y 6 , 1 9 7 0 : B o o k I ó 1 2 o f B u t t e C o u D t y O f f i c i s l R e c o r d s , a t p a g e 6 2 5 : R e f e r e n c e i s m a d e t o s { i d d o c u m e D t f o r t h e e x â c t l o c a t i o n I l . A D e e d o f l r u s t t o s e c u r e a n i n d e b t e d n e s s i n t h e o r i g i n a l a m o u l l t s h o w t r b e l o w : T h e a m o u n t d u e ' t e r m s a n d c o n d i t i o n s o f t h e i n d e b t e d n e s s s h o u l d b e d e t e r m i [ e d b y c o n t â c t i n g t h e o Ì v n e r o f t h e d e b t . I 2 , A g r i c u l t u r a l S f a t e m e n t o f A c k n o w l e d g m e [ t f o r R e s i d e n t i â l D e v e l o p m e n t D e t e d T r u s t o r T r u s t e e B c n e f i c i a r y À m o u n t R e c o r d c d o n R e c o r d e d i n E r e c u t e d b y R € c o r d e d o n R e c o r d e d i r r : A u g u s t 2 5 , 2 0 0 4 : C r a i g G , S t a n t o n , a n u n m a r r i e d n t a n : I f o u s e k e y F i n â t r c i a l C o r p o r a t i o n ; B e n e f i c i a l C a l i f o r n i a , I n c . ' | 5 1 4 2 , 9 ( 1 5 , 9 8 : A u g ü s t 3 0 , 2 0 0 4 : B u t t e C o u n t y O f I i c i â l R e c o r d s S e r i å l N o . 2 0 0 4 - 5 2 6 5 6 : C r a i g G . S f a n t o n : M a r c h 2 3 , 2 0 0 9 ! B u t t e C o u ¡ t y O f f i c i a l R e c o r d s S e r i a l N o , 2 0 0 9 - 9 6 4 9 E N D O F E X C E P T I O N S 1 3 . ^ n y i n v a l i d i t y o f ' o r d e f e c t i t r t h e t i t l e o f t h e v e s t e e h e r e i n a r i s i D g f r o n t a n y f a i l u r e o f t h e g u s t p u r p o r t e d l y c r e a t e d , o r l a c k o f c o m p l i a n c e r v i t h t h e t e r m s a l d p r o v l s i o n s o f t h e t r u s t i n s t r u m e n t . P R E L I M 0 0 2 5 6 0 5 4 - 0 0 5 - ¡ - H N O T E S : N O T E : T h e p o l i c y o f t i t l e i n s u r t n c e m a y c o n t a i n a n a r b i t r a t i o n c l a u s e . T h e C o m p a n y o r t h e i n s u r e d m ¡ y d e m s n d a r b i t r a t i o n . A r b i t r a b l e m a t t e r s m a y i n c l u d e , b u t a r e n o t l i m i t e d t o , a n y c o n t r o v e r s y o r c l a i m b e t w e e t r t h e C o m p a n y a n d t h e i n s u r e d â r i s i n g o u t o f o r r e l r t i r g t o t h i s p o l i c y , a n y s e r v i c e o f t h e C o m p a n y i n c o n n e c t i o n w i t h i t s i s s u a n c € o r t h e b r e a c h o f a p o l i c y p r o v i s i o n o r o t h e r o b l i g a t i o n , P l e a s e a s k y o u i e s c r o w o r t i f l e o f f i c e r f o r a s a m p l e c o p y o f t h e p o l i c y t o b e i s s u e d i f y o u w i s h t o r e v Í e w t h e a r b i t r a t i o n p r o v i s i o n s a n d a n y o t h e r p r o v i s i o n s p e r t a i n i n g t o y o u r T i t l e I n s u r a n c e c o v e r a g e . N O T E : T h e a t t a c h e d m a p s m a y o r m a y n o t b e a s u r v e y o f t h e l a n d d e p i c t e d h e r e o n . Y o u s h o u l d n o t r e l y u p o n t h e m f o r a n y p u r p o s e o t h e r t h a n o r i e n t a t i o n t o t h e g e n e r a l l o c a t i o n o f t h e p a r c e l s d e p i c t e d " B i d w e l l T i t l e & E s c r o w C o m p a n y e x p r e s s l y d i s c l a i m s a n y l i a b i l i t y f o r a l l e g e d l o s s o r d a m a g e w h i c i m a y r e s u l t f r o m r e l i a n c e o n t h e s e m r p s , N O T E ; T h e C o u n t y R e c o l d c r r s O f { ï c e w ¡ l l c h a r g e , i n a d d i t i o n t o t h e r e g u ¡ å r r e c o r d i n g c h a r g e s , a n e x t r â $ 2 0 . 0 0 r c c o r d i n g f e e , u n l e s s â d o c u m e n t e v i d e n c û t g a c h a n g e o f o w n e r s h i p i s a c c o m p å n i e d b y a p r e l i m i n a r y c h a n g e o f o w n e r s h i p r e p o i t . I n l i e u o f s a i d r e p o r t , s i g n e d b y t h e t ¡ ' â n s f e r e e , t h e R e c o r d e r w i l l â c c e p t a n a f f i d s v i t t h a t t h e f r ã n s f e r e e i s n o t a r e s i d e n t o f C a l í f o r [ ¡ t . T h e C o u r l t y R c c o r d e r ' s O f f i c e m a y a l s o c h a r g e , ¡ n a d d ¡ t i o n t o t h e r e g u l a r r e c o r d i n g c h a r g e s , s n c x f r a $ 1 0 . 0 0 M o r u m e Ì t F ' e c ì r h e r t h e r e i s a r n c t e s â n d b o u n d s d c s c r i p t i o n o n t h e t r a n s f c i d e e d . t i t l e b ü l i n g s w i l l b e a d j ü s t e d t o r e l l e c t s u c l t å d d i t i o l l a l f e e s w h e l l a p p l i c å b l e , N O T E : R E : D O C U M E N T ¡ I R Y T R  N S F E R T A X - E F F E C T M N O V E M B E R r , t g C l T h e B u t t e C o u n t J R e c o r d e r ' s O f f i c e w i l l r e q u i r e â s t a t e m e n t O N T H E F A C E o f a l l d o c u m e n t s w h i c h a r e e x e m p t f i . o m d o c u m e n t â r y t r â n s f e r l a x . T h e y w i l l n o l o n g e r l r c â c c e p t i l g s e p å r a t e l e t f e r s o f e x p l a n a t i o n . N O T E : C À L I F O R \ I A T i G O O D ¡ - I I N D S " L À W E f f e c t i v e J a n u â r y I , 1 9 9 0 , C a l i f o r r r Í a I n s u r a ¡ r c e C o d e S e c f i o n 1 2 4 1 3 . 1 , ( C h a p t e r 5 9 8 , S t â t u t e s o f l 9 B 9 ) , p r o h i b i t s a t ¡ t l e i n s u r a n c e c o m p a n y , c o n t r o l l e d e s c r o w c o m p a n y , o r u n d e r w r i t t e D t i t l e c o m p e n y f r o m d i s b u r s i n g f r ¡ n á s i r o m a n e s c r o \ r y o r s Ì b - e s c r o r r y a c c o ù n t , ( e x c e p t f o r f u n d s d e p o s i t e d b y W I R E T R Á N S F E R , I ì L E C ' r R O N I C p ¡ { y M E N I ' o r C ^ S H ) u n t i l t h e d a y t h e s e f u n d s a r e m â d e ¿ v a í l a b l e t o t h e d e p o s i t o r p u r s u a n t t o P a r . t 2 2 9 o f T i t ¡ e 1 2 o f t h e C o d e o f F e d e r a l R e g u l a t i o n s , ( R e g , C C ) . I t e m s s ù c h â s C A S H I E R ' S , C E R T I F I E D o r T E L L E R ' S C H E C K S m a y b e â v â i t a b t e f o r d i s b u r s e ü r c n t o n f h e b u s i n e s s d a y f o l l o w h r g t h e b u s i n e s s d a y o f d e p o s i t ; h o w e v e r , o t h e r f o r m s o f d e þ o s i f s m a y c a u s e e x t e n d e d d e l a y s i n c l o s i n g t h e e s c r o w o r s u b - e s c r o w . N O T E : T h c s t t a c h e d A s s e s s o r ' s P â r c e l M â p i s b e i n g f u n l i s h e d a s a c o n v e n i e r ¡ c e t o l o c a t c t h e l a n d d e s c î i b e d i n t h i s r e p o r t w i t h r e l a t i o n t o a d j o i n i D g s t r e c t s a n d o t h e r l a n d s . B I D W E L L T I T L E À N D E s c R o w c o M p A N y d o c s n o t g u a r a n t c e d i m e n s i o n s , d i s t a n c c s , b e a f i n g s o r â c r e a g e s t a t c d t h e r e o n . I t i s n o t i n t e Ì d e d t o i l l u s t r a t c l e g ¡ l b u i l d i n g s i t e s o l ' s l t p c r s € d e C i t y o r C o u n f y o r d i r a n c e s , i . e . , z o n i n g a n d b u i l d i n g c o d e s , e t c , O f f i c i a t i n f o l m â t i o n c o n ã e r n i n g t h e u s e o f a n y p a r c e l s h o u l d b e o b t a i n e d f r o m l o c a l g o v e r n r n e n t a g e n c i c s . N O I ' E ; " B I D W E L L ' I I T L E ^ N D E S C R O W C O M P A N Y w i l l r ¡ o t b e r e s p o n s i b l e f o r a c c r u â l s o f i n t e r e s t o r o t h e r c h â r . g e s I e s u l t i u g f r o m c o m p l i a I I c e w i f h t h € d i s b u r s e m e n t r e s t r i c t i o u s i m p o s e d b y S t a t e l a w . ' , I T I s I M P O R T Ì \ N T T o N O T E T I I Ä T T H I S R E P O R T I s N o T ^ W R I T T E N R E P R E S E N T A T I O N A s t o r H E c o N D I ' f I o N o F T r f L E , ' \ N D M Ä Y N o r L l s r A L L L I E N s , D t t F ' n c r s A N D E N C L ' M B R - À N c f , s A F l , E c r I N c T I Ï I , E T O T H E P R O P E R T Y . B Y T H E A . C C E P T / \ N C E O F T H I S T I T L E R E P O R T , R E Q U E S T E R A C K N O W L E D G E S , { N D A C R E E S : â . T h a t t h e C o m p a n y ' s s o l e o b l i g â t i o n u n d e r t h e R e p o r t , s h a l l b e t o s e t f o r t h t h e O w n e r s h i p o f a n d d e f e c t s , l i e D s a n d e n c u m b r a n c e s a g a i n s t t h e I l l t e r e s t i n t h c L â n d a s d i s c l o s e d b y t h e T i t l e I n s t r u m å n t s . b . T h â t t h e C o n l p â n y s h â l l n o t b e o b l i g â t e d u n d e r t h i s R e p o r t t o p a y c o s t s , a t t o r n e y ' s f c e s , o r e x p c n s e s i t ¡ c u r ¡ . e d i t r a n y a c t i o Ì , p r o c c c d i n g , o ¡ o t h e r c l a i r n b r o u g h t a g a i n s t , A . p p l i c a n t , 0 0 2 5 6 0 5 4 - 0 0 5 - F t I c . T h a t t h e R e p o r t i s r o t a n a b s t r a c t o f t i t l e , t i t l e o p i n i o u , o r c o m m i t n l e n t t o i s s u e t i t l e i s u r a n c e . d , T h a t C o n r p a n y ' s I i a b i l i t y u n d e r t h e R e p o r t f o r â n e r r o r o r o m i s s i o n i s l i m i t e d a n d t h a t i f A p p l i c a n t d e s i r e s t h å t t h e C o m p â t r y a s s u m e a n y l i a b i l i t y â P o l i c y o f T i t ¡ e I n s u r a n c e , B i n d e r , C o m m i f m e n t , o r G u a r â n t e e s h o u l d b e r e q u e s t e d . e , T h a t / t p p l i c a n t s h a l l h a v e ù o r i g h t o r a c t i o n a g a f u s t t h e C o m p a n y , w h e t h e r o r n o t b a s e d o n ¡ e g l i g e n c e , f . T h a t t h e R e p o r t i s n o t v a l i d l l p o n c r n c e l l â t i o n å n d t h e C o m p a n y s h a l l h a v e n o l i a b i l i t y f o r i t s u s e o ¡ . c o n t e n t s . L I M I T A T I O N O I I L T A B I L I T Y A P P L I C À N T R E C O G N I Z Ë S T H À T I T I S E X T R Ë M E L Y D I F F I C U L T , I F N O T I M P O S S I B L I ' , T O D E T E R M I N E T H E E X T E N T O F L O S S W H I C I { C O U L D i I R I S E ¡ ' R O M E I { R O R S O R O I T I I S S I O N S I N T H E R E P O R T . A P P I - I C Ä N T R E C O G ¡ - I Z E S ' l H  T T H ¡ l C A N C I I L L A T I O N ¡ ' E E C H , t R c E I S N O M I N ^ L I N R E L À T I O I " T O ' r H Ë P O ' I E N T I . , I L L I B I L I T Y W H I C I { C O U L D ^ R I S E F R O M S T J C H I R R O R S O R O M I S S I O N S . T H E R E F O R I ] , A P P L I C A N T U N D E R S T A N D S T H A T T H E C O M P A N Y I S N O T W I L I , I N C T O P R O C E E D I N T H E P R E P A R A T I O N A N D I S S U Ä N C E O F T H E R E Q I I E S T I D R E P O R T T I N L E S S T H E C O ] \ { P A N Y ' S I , I Ä B I L I T Y I S E L I M I N A T E D . A P P L I C Á , N T A G R E E S W I T H T H E P R O P E R T Y O F T } I I S I , I M I T A T I O N . A N D A G R E E S T O B E B O T I N D B Y I T S T E R M S . A P P L I C A N T A G R E E S , Ä S P A R T O F T H D C O N S T D E R A T I O N F O R T H E I S S U A N C Ð A N D / O R C Ä . N C E L L A T I O N O F T H I S R E P O R T , T H A T T I I E C O M P A N Y S H A L L N O T B E L I A B L E T O A P P L I C A N T I j N D E R ' T I I I S R E P O R T B Y R E A S O N O F Á N E R R O R O R O M I S S I O N B Y T H E C O M P A N Y I N F A I L I N C T O S E T F O R T H T H E O W N E R S I I I P O F A N D D E F E C T S , L I E N S A N D E N C U M B R A N C E S A G A I N S T T H E I N T E R E S T I N T I , I ¡ \ T L , A N D A S D I S C L O S E D B Y T I I E T I T L E I N S R T I I \ { E N T S , W E I C H E R R O R O R O M I S S I O N B Y T I I E C O M P A N Y T I A S C / I U S E D L O S S T O I ' T T E A P P L I C A N T " A C C O R D I N G L Y ,  P P L I C A N R I ì Q U E S T S T H A T T H E R E P O R T B D I S S U E D W I T H T H I S L I M I T A T I O N A S , , \ P A R T O F T H E C O N S I D E R , À T I O N . E N D O F N O T E S 0 0 2 5 ó 0 5 + 0 0 5 - F I t S C H E D U L E C T H E L A N D R . E F E R R E D T O H E R E I N I S D E S C R I B E D A S F O L L O W S : A L L T H A T C E R T A I N R E A I , P R O P E R T Y S I T U A T E I N T H E C O U N T Y O F B U T T E , S T A T E O F C A L I F O R N T A , D E S C R T B E D A S F O L L O \ S : P A R C E L I : A P O R T I O N O F T I I E S O U T H W E S T Q U A R T E R O F S E C T I O N T 1 , T O W N S H I P 2 2 N O R T H , R A N G E 4 E A S T , M . D . B . & M . , A N D M O R E P A R T I C U L A R L Y D E S C R I B E D A S F O L L O W S : C O M M E N C I N G A T T H E S O U T H W E S T C O R N E R O F S E C T I O N 1 T , T I I E N C E A I , O N G T H E S O U T H L r N E o F S A I D S E c r r o N ' N O R T H 8 9 o 5 7 ' I 3 " E A S T ' 1 9 0 5 . 3 9 F E E T ; T H E N C E L E A V I N G S A I D s o U T H L I N E , N O R T T I O O O 2 ' 4 7 ' ' W E S T , 5 0 8 . 0 9 F E t r T T O T H E T R U E P O I N T O F B E G I N N I N G F O R T I I E P A R C E L H E R E I N D E S C R I B E D ; T H E N C E F R O M S A I D T R T I E P O I N T O F B E G I N N I N G , N O R T H O O O 2 ' 4 7 " W E S T , ó 3 0 . 0 F E E T T O A P O I N T O N T H f , S O U T H L I N E O F T H E L A N D D E S C R I B E D I N T I I E D E E D T o K E N N E T I I K . S A I I N D E R S ' E T U x . ' D A T E D N o V E M B E R 1 4 , 1 9 6 7 A l l D R E C o R D E D N O V E M B E R 1 5 , 1 9 6 7 I N B O O K T 4 9 4 O F O F F I C I Ä L R E C O R D S , A T P A G E 5 8 3 , R E C O R D S O F B U T T E C O U N T V , C A L I F O R N I A , S A I D P O I N T B E I N G A L S O A P O I N T O N T H E C E N T E R L I N E O F A N E X I S T I N G S T R J D A M ' A s r r E X I S T E D o N N O V E M B E R 1 s ' 1 9 ó 7 ; T H E N C E N o R T r r 6 6 0 5 ó ' 3 1 " E A S T , 1 3 . 3 2 F E E T ; T H E N C E S O U T H 6 2 " 0 5 ' 1 4 " E A S T , 1 9 2 . 1 4 F E E T ; T H E N C t r N O R T H 8 5 0 3 4 ' 4 6 , E A S T , 4 3 . 1 5 F E E T i T H E N C E L E A V I N G S A I D S T R E A M , S O U T H 0 0 0 2 ' 4 7 " E A S T , 5 4 8 . 4 2 F E E T ; T H E N C E S O U T H 8 9 o 5 7 ' 1 3 ' , ì V E S T , 2 2 5 . 0 F E E T T O T H E p O r N T O F B E G I N N I N G . A P N O . 0 5 8 - 2 7 0 - 0 0 7 P A R C E L U : A R I G H T O F W A Y F O R R O A D A N D P T J B L T C U T I L I T Y P I J R P O S E S O I 1 E R T I I E 6 0 F O O T W I D E S T R I P S O F L A N D , D E S C R I B E D I N T H A T C E R T A I N E A S E M E N T A G R E E M E N T , E X E C T ] T E D B Y E S T H E R Y ' B R A D F I E L D ' E T A L . ' D A T E D J A N U A R Y l 0 ' 1 9 6 8 , A N D R E C O R D E D J A ì I U A R Y 2 4 , t 9 6 8 I N B O O K 1 5 0 2 O F O F F I C I A L R E C O R D S , A T P A G E 5 5 7 , R E C O R D S O T B U T T E C O T J N T Y C A L I F O R N I A , A N D B E I N G M O R E P A R T I C U L A R L Y D E S C R I B E D A S F O L L O W S : A ) A R I G H T O F W A Y F O R R O A - D P U R P O S E S A N D P U B L I C U T I L I T Y P T j R P O S E S O V E R A S T R I P O F L A N D , 6 0 F E E T I N W I D T H , T H E C E N T E R L I N E O F W I I I C H I S D E S C R I B E D A S F O L L O W S : C O M M E N C I N G A T T H E S O U T H W E S T C O R N E R O F S E C T I O N 1 T , T O W N S H I P 2 2 N O R T H , R À N G E 4 E A S T , M . D . B . & M . ; T I I E N C E N O R T H 8 9 " 5 7 ' 1 3 ' r E A S T Ä L O N G T I I E S O U T H L I N E O F S , A I D s E c r r o N 1 1 ' A D I S T A N C E o F 3 6 1 2 . 3 9 F E E T ; T T T E N C E N O R T H l 5 o 3 0 r 2 8 " W E S T , l 4 3 s . 5 t F E E T T o T H E P O I N T O F B E G I N N I N G O F S A I D C E N T E R L I N E ; T H E N C E S O U T I I 3 3 . 4 8 ' 3 9 r ' W E S T , 2 7 . 9 2 F E E T ; T H E N C E S O U T H s 8 " 0 1 ' 1 7 ' W E S T , 4 1 0 . 0 8 F E E T ; T E E N C E S O U ' I H W E S T , 4 0 0 . 0 8 F E E T ; T T T E N C E s o u T H 4 1 o 0 7 ' 4 3 n W E S T , 1 0 4 . 5 3 F E E T ; T H E N C E s o u r H 5 1 o 3 8 t 4 t r w E s T , r 3 s . 2 6 F E E T ; T I I E N C E S O U T H 3 3 " 1 7 ' 3 0 " W E S T , 1 6 2 . 1 8 F E E T ; T H E N C E S O U T H 8 W E S T , Z s Z , T g F E E T ; T H E N C E N O R T H 7 8 o 1 7 ' 5 8 " W E S T , 1 1 9 . 3 2 F E E T ; T H E N C E S O U T H 6 4 0 5 8 ' 0 7 r W E S T , 9 0 . 1 2 F E E T ; T H E N C E s o u r H 4 4 o 4 6 ' 3 3 " W E S T , 1 0 6 . 8 0 F E E T ; T H E N C E s o u r l r 6 9 o 0 6 t 4 6 t t w E s r , 1 7 2 . 0 6 F E E T ; T H E N C E s o u r H 8 5 o r 0 ' 0 6 " \ t r E s r , 3 2 2 . 4 2 F E E T ; T H E N C E s o l r r l r T l o 4 0 ' 5 2 " w E s r , 1 0 7 . 7 7 F E E T ; T H E N C E N O R T H 7 9 o 3 5 ' 4 8 " W E S T , 3 9 1 . 0 1 F E E T ; N O R T H 5 W E S T , 1 4 5 . 4 6 F E E T , N O R T H 8 5 o 5 2 ' 1 8 r ' w E s r 1 5 8 . 2 0 F E E T ; T H E N C E s o u r l d 6 9 " 4 7 ' 3 4 t t W E S T , 1 2 2 . 9 8 F E E T ; T I T E N C E S O U T H 7 7 " 1 2 ' 1 2 r r W E S T , 1 6 4 . 3 3 F E D T ; T H E N C E S O U T S T , 4 3 3 . 6 0 F E E T I P R E L I M 0 0 2 5 6 0 5 4 - 0 0 5 - I ¡ H S C H E D U L E C ( C O N T I N U E D ) T H E N C E N O R T H 6 8 0 1 9 ' 4 2 r ' W E S T , 1 2 1 . 7 7 F E D T ; T H E N C E N O R T H 5 r . 3 7 ' 1 6 " W E S T , 2 8 0 . 6 0 F E E T ; T H E N C E N O R T H 3 T o 4 2 ' 3 6 r ' W E S T , 1 2 1 . 5 8 F E E T ; T H E N C E N O R T H 5 9 o 0 6 ' 2 6 " W E S T , 2 6 3 . 9 1 F E E T T O A P O I N T I N T H E C E N T E R L I N E O F C O N C O W R O A D A N D T H E E N D O F S A I D L I N E . E X C E P T I N G T I I E R E F R O M T H A T P O R T I O N O F T H E R I G H T O F W A Y L Y I N G W I T I I I N P A R C E L I D E S C R I B E D A B O V E . B ) A N O N - E X C L U S M E A S E M E N T [ ' O R R O A D P U R P O S E S A N D P U B L I C U T I L I T Y P I ] R P O S E S O V E R A S T R I P O F L A ¡ I D 6 0 . 0 0 F E E T I N W I D T H , L Y I N G 3 O , O O F E E T O N E A C H S I D E O F A L I N E B E G I N N I N G A T A P O I N T I N T H E W E S T L I N E O F S E C T I O N 1 1 , T O W N S H I P 2 2 N O R T H , R A N G E 4 E A S T , M . D , B . & M . , W H r C H P O I N T B E A R S N O R T H 0 o 5 9 ' 1 5 " 8 A S T , 3 0 . 0 0 F E E T F R O M T H E S O U T H W E S T C O R N E R O F S A I D S E C T I O N 1 1 ; T H E N C E F R O M S A I D P O I N T O F B E G I N N I N G , A L O N G T H E F O L L O W I N G C O T J R S E S A N D D I S T A I I C E S : N O R T H 8 9 o 5 7 ' 1 3 " E A S T , 5 1 5 . 0 0 F , E E T ; N O R T H 5 3 " 0 5 ' 1 6 ' E A S T , 1 4 2 , 6 8 F E E T ; N O R T H 7 9 o 0 2 ' 0 2 " E A S T , 2 0 9 . 1 1 F E E T ; N O R T I I 5 3 o 1 2 , t 6 n E A S T , 1 1 4 . 0 8 F E E T ; N O R T H 7 4 o 0 7 t 2 7 ' t E A S T , 1 0 4 . 5 3 F E E T ; N O R T H 5 1 o 5 5 ' 3 9 , ' E A S T , 1 6 0 . 6 0 F E E T ; S O U T I I 7 1 o 4 3 ' 3 4 " E A S T , 1 1 1 . 1 5 F E E T ; N O R T H 4 7 o 4 3 ' 3 5 " E A S T , 1 0 2 . 1 4 F E E T ; E A S T , 1 s 1 . 2 5 F E E T ; N O R T E 3 5 ' 3 7 ' 2 2 " E A S T , 1 2 6 . 1 9 F F , E T ; N O R T I . I 5 3 o 0 7 ' 2 1 " E I \ S T , 2 5 8 . 7 7 F E E T ; A N D N O R T H 7 O O 2 6 O I 3 I I D A S T , 1 6 3 . 9 2 F E E T T O T H E C E N T E R L I N E O F A N E X I S T I N G ó O , O O F O O T R O A D E A S E M E N T . E X C E P T I N G T I I E R - E F R O M T H A T P O R T I O N O F T H E R I G H T O F W A Y L Y I N G W I T H I N P A R C E L I D E S C R I B E D A B O V E . C ) A R I G H T O F W A Y F O R R O A D A N D P I J B L I C U T I L I T Y P U R P O S E S O V E R A S T R I P O F L A N D 6 0 F E E T I N W I D T H ' L Y r N c 3 0 F E E T o N E A C H S I D E o F T r I E F o L L o w I N G D E S C R T B E D C E N T E R L I N E : B E G I N N I N G A T A P O I N T I N T H E W E S T L I N E O F S E C T I O N 1 T , T O W N S H I P 2 2 N O R T E , R Ä N G E 4 E A S T , M . D . B . & M . , W H I C H P O I N T B E À R S N O R T , 3 O . O O F E E T F R O M T H E S O I - I T H W E S T C O R N E R o F S A I D S E C T I O N 1 l ; T H E N C E F R o M S A I D P O I N T O F B E G I N N I N G , S O U T H 8 9 0 4 7 ' 0 2 " \ i l E S T T O A P O I N T I N T H E C E N T E R L I N E O F A N E X I S T I N G R O A D A N D T I I E E N D O F S A I D L I N E . P R E L I M I n a c c o r d a n c e w i t h S e c t i o ú l 8 ó ó 2 o f t h e R e v e n u e a n d T a x a t i o n C o d q a b u y e r m a y b e r e q u i Í e d t o w i t h h o l d a n d d e l i v e r r o t h e F r a n c h i s e T a x B o a r d ( F T B ) e i t h e r ( a ) a n a m o u n t e q u a l t o t h r e e a n d o n e - t h i r d p q r c e n t o f t h e s a l e s p r i c e o r ( b ) e l e c t a ¡ a l t e m a t e w i t h h o l d i n g a m o u n t b a s e d o n a p p l y i n g t h e m a x i m u m t a x r a t e t o t h e s e l l e r ' s € s t i m a t e d g a i n , i n t h e c a s e o f d ¡ s p o s i t i o n o f C a l i f o m i a r e ¿ l p r o p e r t y i n t e ¡ e s t ( " R e a l P r o p e r t y " ) b y e i t h e r i l ) a s e l l e r w h o i s a n i n d i v i d ù a l o r w h e n t h e d i s b u r s e m e n t i ; s t r u c t ¡ o n s a u t h o r i z e t h e p ¡ o c e e d s t o b e s e n t t o a f i n a n c i a i i n t e ¡ m e d i a r y o f s e l l e r , o r 2 ) a c o r p o r a t e s e l l e r t h a t h a s n o p e r m a n e n t p l â c e o f b u s j n e s s i n C a l i f o r n i a , l f t h e s e l l e r e l e c t s a n a l t e m a t e w i t h b o l d i n g a m o u n t , ú l e m ø J ( i m u m t â x r a t e s a r c a s f o l l o w s i ( a ) 9 . 3 % f o r i n d i v i d u a l s , ( b ) 8 . 8 4 % f o r c o r p o r a t i o n s , a n d ( c ) 1 0 . 8 4 % f o ¡ b a n k s a n d f i n a n c i a l o o r p o r a t i o n s . F o r f a i l u ¡ e t o w i t h h o l d , S e c t ¡ o n I 8 6 ó 8 o f t h e C a l i f o m i a R e v e n u e a n d T a x a t i o n c o d o p r o v i d e s t h a r t h e b u y e ¡ m a y b e c o m e s u b j e c t t o a p e n a l t y i n t h e a m o u n t e q u a l t o t h e g i e ¿ t e r o f l 0 % o f t h e a m o u n t ¡ e q u i r c d t o b e ì v i t h h e l d o r f i v e h u n d r e d d o l l a r s ( $ 5 0 0 . 0 0 ) . H o w € v e r , n o t w i t h s t a n d i n g a n y o t h e r p r o v i s i o n i n c l u d e d i n t h e C a l i f o m i a s t a t u t s s r e f e r e n c e d i n S e c t i o n 1 8 6 6 8 , n o b u y e r w i l l b e r e q u i r e d t o w i t h h o l d i f i r i t h h o ¡ d i n g e r e m p t l o n s f o r i n d i v l d ù s l e n d n o n J n d l v l d ü a l s e l l e ¡ s i . T h e t o t a l s a l e s p r i c e o f t h e p r o p e r t y c o n v e y e d d o e s n o t e x c e e d ( $ 1 0 0 , 0 0 0 . 0 0 ) o r . P r c p e ¡ t y q u a l i f i e s a s t h e s e l l e r ' s p r i n c i p a l r e s i d e n c e , o r d e c c d g n t ' s i f b € i n g s o l d b y d e c e d e n t ' s e s t a t € , w i t h i n m e a n i n g o f t R C S e c t i o n 1 2 1 , o r . P r o P e r t y w a s l a s t u s e d a s t h e s e l l e r ' s p ¡ i n c ¡ p a l ¡ e s i d e n c c ( o r d e c e d e n t ' s , i f b e i n g s o l d b y d e c a d € n t ' s e s t a t e ) w i t h o u t r e g a r d t o t w o - y e a r t j m e p e r i o d , ¡ S a l e s ¡ e s u l t i n g i n a l o s s f o r C a l i f o m i a t a x p u r p o s e s o ¡ o L i k e - k i n d e x c h a n g e s w i t h t h e e x c e p t i o n o f b o o r ( l R C S o c t i o n l 0 3 l ) . o ¡ . I n v o l u n t â r y c o n y e r s i o n s ( l R C S e c t i o r ¡ 1 0 3 3 ) o ¡ . T r a n s f e r t o a c o r p o r a t í o n c o n t r o l l e d b y t h e t r a n s f e r o r ( l R C S e c t i o n 3 5 I ) o r c o n t r i b u t i o n t o a p a r t n e t s h i p i n e x c h a n g e f o r a p a r t n e r s h i p i n t e r e s t ( t R C S e c t i o ¡ 7 2 1 ) . . C o r p o r a t i o n s w i t h a p e r m a n e n t p l â c e o f b u s i n e s s i n C â l i f o m i a o r . P a r t n e r s h i p s o r L L C s ( w h i c h i s n o t a s i n g l e m e m b e r L L C ) o r . T a x e x e m p t e n t i t i e s , i n s u r a n c e c o m p a n i e s , I R A s o r q u a l i f i e d p e ¡ s ¡ o n p l a n s o ¡ c h a r i t a b l e r e m â i n d e r t r u s t . . B a n k o r b â n k s a c t i n g a s â f i d u c i a r y f o r a t r u s t . C e r t a i n f o r e c l o s u r e s T h e S e l l e t i s s u b j e c t t o p e n a l t y i n t h e a m o u n t o f $ I , 0 0 0 . 0 0 o r 2 0 % o f t h e a m o u n t r e q ù i r c d t o b e w i t h h e l d , w h i c h e v e r i s g r e a t € r , f o r k n o w i n g l y f i l i n g a l ì a u d u l e n t c e r t i f i c â t € f o ¡ t h e p u r p o s e o f a v o i d i n g t h e w i t h h o l d i n g r e q u ¡ r o m e n t . T h e C a l i f o m i a s t a t u t € s r e f € r e Í c e d i n S e c t i o n 1 8 6 ó 8 i n c l u d e p r o v i s i o n s w h i c h a u t h o r i z e f h € F r a n c h i s e T a x B o a r d t o g r a n t r e d u c e d w i t h h o l d i n g a n d w a i v e r s f r o Í i w i t h h o l d ¡ n g o n n o n - i n d i v i d u a l s e l l e r s o n l y o n a c a s e - b y - c a s e b a s i s . I n t h e e v e n t t h e b u y e r r e q u i r e s t h e w i t h h o l d i n g o f t h r e e a n d o n e - t h i r d p e r c e n t o f s a l e s p r i c e f r o m t h c s e l l e r , s p r o c e e d s , t h e b u y e r i s r e q u ¡ r e d t o f i l e c o p y A o f F T B F o r m 5 9 3 w i t h t h e F r a n c h i s e T â x B o a r d a l o n g w i t h t h e w i t h h o l d i n g a m o u n t d u e n o l a t e r t h a n t h e 2 0 , h d a y o f t h e m o n t h f o l l o w i ¡ g t h e m o n t h i n w h i c h t h e w i t h h o l d i n g o c c u r e d t o t h e f o l l o w i n g a d d r e s s : F r a n c h i s e T a x B o a r d P . O . B o x 9 4 2 8 6 7 S a c r a m e n t o , C A 9 4 2 6 1 - 0 6 5 I 0 0 2 5 ó 0 5 . 1 - 0 0 5 - t ' t { B u y e r a n d s e l l e r a c k n o w l e d g e o f t h ¡ s n o t i c e . 7 9 2 - 4 9 0 0 , ( 9 1 l f . y o u h a v e q u e s t ¡ o n s , c o n t a c t y o u r t a x a d v i a o r , a n a t t o r n e y , o r 6 ) 8 4 5 4 9 0 0 ( o u t s l d e o f t h e U . S . ) o r b y f â x a t ( g i 6 ) 9 4 5 - 9 5 1 i . P R E L I M 2 . 3 . 4 . A T T A C H M E N T O N E A F F I D A V I T O F S E L L E R . B I T E R . A N D / O R O W N E R B E F O R E M E , p e r s o n a l l y a p p e a r e d ( " A f f i a n f ' ) , w h o h a v i n g b e e n d u l y s w o r n , d e p o s e s a n d s a y s t h a t : A f f i a n t i s t h e o w n e r o f , o r i n t e n d s t o o w n , r e a l p r o p e f y l o c a t e d i n B u t t e C o u n t y , C a l i f o m i a , d e s c r i b e d i n t h e P r e l i m i n a r y T i t l e R e p o r t , a t t a c h e d h e r e t o . A f f i a n t i s , o r w i l l b e , i n e x c l u s i v e p o s s e s s i o n o f t h e P r o p e r t y , a n d n o o t h e r p a r t y h a s a n y r i g h t o r c l a i m o f p o s s e s s i o n o r u s e o f t h e P r o p e f y , e x c e p t a s s e t f o r t h i n E x h i b i t " B " o r R e n t S t a t e m e n t a t t a - c h e d h e r e t o . T h e r e a r e n o k n o w n r e c o r d e d o r u n r e c o r d e d e a s e Í r e n t s , c o v e n a n t s o r r e s t r i c t i o n s a f f e c t i n g t h e P r o p e r t y , o t h e r t h a n t h o s e l i s t e d i n P r e l i m i n a r y T i t l e R e p o r t f o r t h e a b o v e r e f e r e n c e d E s c r o w , a t t a c h e c l h e r e t o . T h e r e a ¡ e n o k n o w n j u d g m e n t s , a s s e s s m e n t s , t a x l i e n s o r o t h e r l i e n s a g a i n s t S e l l e r o r t h e P r o p e r t y r e m a i n i n g u n p a i d , a n d t h e P r o p e r t y i s f r e e a n d c l e a r o f a l l e n c u m b r a n c e s e x c e p t a s s e t f o r t h o n t h e P r e l i m i n a r y T i t l e R e p o r t , a t t a c h e d h e r e t o . A f f i a n t i s n o t a w a r e o f a n y i m p r o v e m e n t s m a d e t o t h e P r o p e r t y w i t h i n t h e 9 0 d a y p e r i o d i m m e d i a t e l y p r e c e d j n g t h o e x e c u t i o n h e r e o f , a n d t h e r e a r e n o b i l l s , s t a t e m e n t s o r o t h e r i n v o i c e s f o r l a b o r , m a t e r i a l s o r s e r v i c e s a p p l i c a b l e t o o r a f f e c t i n g t h e P r o p e r t y o r a n y i m p r o v e m e n t s t h e Í e o n , r e m a i n i n g u n p a i d . T o t h e b e s t o f A f f i a n t ' s k n o w l e d g e , t h e r e a r e n o s u i t s o r m a t t e r s p e n d i n g a g a i n s t A f f i a n t t h a t c o u l d g i v e r i s e t o a ì i e n t h a t w o u l d a t t a c h t o t h e P r o p e r t y p r i o r t o t h e r e c o r d a t í o n o f t h e d o c u m e n t s a p p l i c a b l e t o t h i s t r a n s a c t i o n . T o t h e b e s t o f A f f i a n t ' s k n o w l e d g e , t h e r e a r e n o b a n k r u p t c y o r i n s o l v e n c y p r o c e e d i n g s , v o l u n t a r y o r i n v o l u n t a r y , t h r e a t e n e d o r p e n d i n g a g a i n s t A f f ì a n t a n d t h e r e a r e n o g r o u n d s u p o n w h i c h a n y s u c h p r o c e e d i n g c o u l d b e f i l e d a g a i n s t A f f i a n t . 6 . 8 . 9 . 1 0 . A f f i a n t h a s n o t e x e c u t e d â n d w i l l n o t e x e c u t e a n y i n s h u m e n t t h a t w o u l d a d v e r s e l y a f f o c t t h e t í t l e t o o r i n t e r e s t i n t h e P r o p e r t y p r i o r t o t h e r e c o r d a t i o n o f t h e d o c u m e n t s a p p l i c a b l e t o t h i s t r a n s a c t i o n . A f f i a n t h e r e b y e x e c u t e s t h i s A f f i d a v i t t o i n d u c e B i d w e l l T i t l e & E s c r o w C o m p a n y t o i s s u e t i t l e i n s u r a n c e o n t h e P r o p e r t y . T o t h e b e s t o f t h e A f f i a n t ' s k n o w l e d g e , t h e r e a r e n o s t r u c t u r e v i o l a t i o n s , b u i l d i n g v i o l a t i o n s , o r h e a l t h a n d s a f e t y v i o l a t i o n s . U n d e r p e n a l t i e s o f p e r j u r y , I d e c l a r e t h a t I h a v e e x a m i n e d t h i s P r e l i m i n a r y T i t l e R e p o r t â n d i t i s t r u e , c o r r e c t , a n d c o m p l e t e . T h i s a f f i d a v i t i s a t t a c h e d t o a n d m a d e â p a r t o f t h e P r e l i m i n a r y T i t l e R e p o r t h e r e i n . P R E I I M A T T A C H M E N T O N E B I D W E L L T I T L E & E S C R O W C O M P A N Y S T E W A R T T I T L E G U A R A N T Y C O M P A N Y , O L D R E P U B L I C N A T I O N A L T I T L E I N S U R A N C E C O M P A N Y F e b r u a r y 1 , 2 0 0 3 T i t l e V o f t h o G r a m m - L e ¡ c h - B l i l e y A c t ( C L B A ) g e n e r s t l y p r o h l b i t s â r y f i n ¡ n c i a l ¡ n s t i t u t i o n , d i r e . t l y o r t h r o ü g h i t s ¡ f l ì l i a t e r , f i o m r h ¡ r i n g n o n p u b l i c p c r f o n ¡ l l n f o r m â t l o n ¡ b o u t y o u w i t h a n o n a m l ¡ f t d f h i r d p a r t y u n l e s r t h e i Í s t i t u t i o n p r o v ¡ d e s y o u w ¡ t h ¡ n o t i c e o f l t 6 p r l v a c y p o l l c i e s o n d p r a c t i c c s , s u c h r s t h t r y p € o f i n l o r m s t i o n t h a t l t c o l l e c t s å b o u t y o u a n d t h e c ¿ t e g o r l e s o f p e r s o n s o r e n t i t i e s t o w h o m i t m a y b c d ¡ s c l o s e d . W e r e c o g n i z e a n d r e s p e c t t h e p r i v a c y c x p e o t a l i o n s o f t o d å y ' s c o n s u m e r s a n d t h e r € q u i r c m e n t s o f a p p l i o a b l o f e d e r â l â n d s t a l e p ¡ i v a c y l a w s . W e b e l i e v e t h a t m â k i n g y o ù a w a r e o f h o w w e u s e y o u r n o n - p u b l i c p e ¡ s o n a l i n f o r m a t i o n ( " P e r s o n a l I n f o r m å t i o n " ) , a n d t o w h o m i l i s d i s c ¡ o s e d , w i f I f o r m t h e b a s i s f o r a r e l a t i o n s h i p o f t r u s t b e l w o e ¡ Ì u s a n d t h e p u b l i c t h a l w e s e r v e . T h i s P r i v a c y S t a t e û e n t p r o v i d e , s t h å t e x p ¡ a n a t i o n . W e r c s e r v c l h e ¡ i g h t t o c h a n g e t h i s P r i v a c y S t ¿ l e m e n t f r o m t i ¡ n o f o t i m e c o n s i s t e n t w ¡ t h  p p l i c a b l e p r i v â c y l a w s . I n t h e c o u r s e o f o ü r b ù s ¡ n e s s , w e m ¡ y c o l l e c t P e r s o [ â l I n f o r m ¡ t l o n ¡ b o u t y o u f ¡ o m t h e f o l l o w ¡ n g s o u r c l s i . F r o m a p p l i c a t i o n s o r o t h e r f o ¡ m s w e r e c c i v e f r o m y o u o r y o u r a u t h o r i z e d r e p r e s e n t a t i v e ; . F r o r n y o ù r a n s a c t i o n s w i t h , o l f r o m t h e s e r v i c e s b c ì n g p e r f o r m e d b y , u s , o r o u ¡ a f ü l i â t e s , o r o t h e r s ; . F r o m o u r i n t e m e t w e b s i t e s ; . F r o m t h e F ¡ b l i c ¡ e c o r d s m a i n t a i n e d b y g o v e ¡ n r n e n t â l e n t i l i e s l h a t w e e i t h € r o b t a i n d i r e c t l y f r o m t h o s e e n t ¡ t i € s , o r f r o l n o u r a f ñ l i a t e s o ¡ o t h e r s i a n d . F r c m c o n s ù t n e r o r o t h e r r e p o r i n g a g e n c ¡ e s . O u r P o l l c i c s R e g ¡ r d ¡ n g t h e P r o t e c t ¡ o n o f f h e C o n l ¡ d e n t i a l i t y a n d S e q ¡ r i t y o f Y o u r P e ¡ r o n å l I n f o r m s t ¡ o n W e ñ a r n t a i n p h r s i c a l , e l e c t r o n i c a n d p r o c e d u ¡ a l s a f e g u a r d s t o p r o i e c t y o u r P e r s o n  l t n l o r m a t i o n f r o m u n a u t h o r i z e d ô c c c s s o r i n t f l ¡ s i o n . W e l i n i t ¡ c c e s s t o f h e p € ß o n a l I n f o n n å t i o n o n l y t o t h o s e e m p l o y e e s w h o n e e d s ù c h ¡ c c e s s i n c o n n e o t i o n w i t h p r o v i d i r u p r o d u c t s o r s e r v i c e s t o y o u o r f o r o t h e ¡ l e g i t ì m a t e b u s i n e s s p r ¡ r p o s € s . O u r P o l l c l e r ¡ n d P r ¡ c t i c e s R e g a r d t n g t h e S h a r i n g o f Y o l ¡ r P e r s o n a l l n f o r m a t i o n p r o v i d e r s . W e a l s o m a y d i s c l o s e y o u r P e r s o n a l l n f o r m a t i o n : . t o a g e n t s , b r o k e r s o r r € p r e s e n t a t ¡ v e s t o p m v i d e y o u w i r h s e ¡ v i c g s y o u h â v e r e q u e s t € d ; . t o t h i r d - p a r t y c o n t m c t o ß o r s e r v i c € p m v i d e r s w h o p r o v i d e s e r v i c e s o r p € I f o r m m a r k e t i n g o r o t h e r f i ¡ n c t i o n s o n o u r b e h a t l a n d . t o o t h e ñ w i t h w h o m w e e n t e r i ¡ t o j o i n t m a r k e t i n g a g r e e l n e n t s f o r p r o d u c t s o r s € r v i c e s t h a t w e b e l i e v € y o u n a y f i n d o f ì n t € r e s t . W e m â y d i s c l o . e å n y o f t h e å b o v e l l l f o r m â t l o n t h å t w c c o l l € c t â b o ù f o u r c u s t o m e r 6 o r f o r m e r c u s t o m e r s t o o u r a f f ì l l r t e r o r t o n o n  m l ¡ a t e d t h ¡ r d p r r t i e s ¡ s p e r n ¡ I t t e d b y l ¡ w . I n a d d i f ¡ o n , w e w i l l d i s c l o s e y o u t P e r s o n a l l n f o r m a t i o n w h e n y o ù d i r c o t o r g i v e u s p e m i s s i o n , w h e n w e a r e r e q ù i ¡ e d b y l a w t o d o s o , o r w h e n w e s u s p € c t f m u d u l e n t o r c n m i n å l a c t i v i t i ê s . ' f f e a l s o d i s c l o s € y o u r P e n o r i a l l n f o m a t i o n w h e n o t h e r w i s € p s r m i t t d b y å p p l í c â b l e p r i v a o y l a w s s u c h a s , f o ¡ e x a m p l e , ù h e ¡ d i s ¡ l o s u r e i s n e e d e d t o e r i f o ¡ c e o u r r i g h t s ¡ r i s i n g o u t o f a n y â g r e e m e ¡ t , t r a n s â c t i o n 0 1 r e l a t ¡ o n s h i p w i f h y o u . W e d o n o t d ¡ s c l o s e ¡ n y n o n p ù b l ¡ c p e . 6 o n a l l n f o r m ¡ t ¡ o n a b o u t y o u w i t h a n y o r e f o r a h y p u r p o s e t h s t i s n o t r p e c i l ¡ c a l l y p e r m l t t e d b y l a w , O n e o f f h e I m P o ñ 4 n 1 ¡ e s P o n É i b i l l t i e s o f s o m e o f o u r ¡ f f l l i ¡ t e d c o m p ¿ n i e s i s t o r e c o r d d o c u m e n t s i n t h e p u b l i c d o m a t n . S ü c h d o c u m e n f s m a y c o n t s i n y o u r l e f f o n ¡ l l n f o r m å t i o n , B i g h t l o A c c e s s Y o u r P e ß o n â ¡ I n f o r m ¡ t i o n a n d A b ¡ l ¡ t y t o C o r r e c f D r m r s O r R e q u € n t C h å n g e s O r D e l e t ¡ o n C e ¡ t a i n s t a t € s a f f o r d y o u t h e r i g h t t o a c c e s s y o ü r P e r s o n å l I n f o m â t i o n ú d , u n d e r o e l a i n c i r c u r Í s l a n c e s , t o f n d o u t t o w h o m y o u r P € r s o n â l f n f o r m a t i o n h a s b e e n d i s c l o s e d . A l s o . c e r t a i n s t a t e s a f f o t d y o u t h e r i g h t t o r e q ù e s t c o r r € c t i o n , a m e n ó n e n t o r d € l e r i o n o f y o u r P e r s o n a l l n f o ñ n a t i o n . W e r s s e r v e t h e r i g h t , w h e r p e n n i í e d b y l a w , l o c h a r g e  r e â s o n a b l c f e e t o c o v e r t h e c o s t s i n c u ¡ ¡ r d i n ' E s p o n d i n g t o s u c h ¡ c q u e s t s , A l l r e q u q s t s m u s t b e m a d e i n w r i t i n g t o t h e f o l l o w i n g a d d r c s s : P r i v a c y C o m p l ¡ a n c e O f f r c e r B i d w e ¡ l T i t l e & E s c r o w C o m p a n y M u l l i p l c P r o d u c t s o r S e r v l c e s 5 0 0 W a l l S t r e e t C h i c o , C , { 9 5 9 2 8 I f w e p r o v i d e y o u w i t h m o r e t h a n o n e f i n ¡ n c i å l p r o d u c t o r s e r v ¡ c € , y o u r n å y r e c e i v e m o r e t h a n o n e p r i v a c y n o t i c e f t o ñ u s , W e a p o l o g i z e f o r a r i y i n c o n v e n j c n c e t h i s f l ã y A T T A C H M E N T O N E C A L I F O R N I A L A N D I I T L E A S S O C I A T I O N S T A N D A R D C O V E R A G E P O L I C Y - I 9 9 O E X C L U S I O N S F R O M C O V E R A G E T h e f o l l o w ¡ n g m a t t e G â r e e x p r e s s l y e x c l u d e d f i o m t h e c o v e r a g e o f h i s p o l i c y a n d t h e c o m p a n y w i l t n o t p a y l o s s o r d a m a g e , c o s l s , a t t o r n e y s ' f e e s o r e x p e n s e s w h ¡ c h a r i s e b y r e a s o n o f : 1 . ( a ) A n y l a w , o r d i n a n c o o r g o v e r n m e n t a l r e g u l a t i o n ( i n c l u d ¡ n g b u t n o t l ¡ m i t e d t o b u i l d i n g o r z o n ¡ n g l a w s , o r d i n a n c e s , o r r e g ú l a t i o n s ) r e s k i c t i n g , r e g u l a t ¡ n g , p r o h i b i t ¡ n g o r r e l â t ¡ n g ( ¡ ) t h e o c c u p a n c y , u s e , o r e n j o y m s n t o f l h e l a n d j ( i i ) t h e c h a r a c t e r , d ¡ m e n s i o n s o r t o ð a f i o n o f ; n y i m p r o v e m e n t n o w o r h e r e a f t e r e r e c t e d o n l h e l a n d ; ( ¡ i i ) a s e p a r a t i o n i n o w n e r s h i p o r a c h a n g e i n t h e d l m e n s ¡ o n s o r a r e a o f l h e l ; n d o r a n y p a r c e l o f w h i c h t h e l a n d i s o r w a s a p a r t ; o r ( i v ) e n v ¡ r o n m e n t a l p r o t e c t i o n , o r t h e e f f e c t o f a n y v ¡ o l a t ¡ o n o f t h e s e l a w s , o r d ì n a n c e s o r g o v e r n m e n t a l r e g u l a t i o n s , e x c e p t t o t h e e x t e n t t h a t a n o l ¡ æ o f t h e e n f o r c e m e n t l h e r e o f o r a n o t i c e o f a d e f e c t , l i e n , o r e n c u m b r a n c e r e s u l t i n g f r o m a v i o l a t i o n o r a l l e g e d v i o l a t f o n a f f e c t i n g t h e l a n d h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e p u b l i c r e c o r d s a t D a t e o f p o l i c y . ( b ) A n y g o v e r n m e n t a l p o l i c e p o w e r n o t e x c l u d e d b y ( a ) a b o v e , e x c e p t t o t h e e x t e n t t h a t a n o t ¡ c e o f t h e e x e r c i s e t h e r e o f o r n o l i c e o f a d e f e c t , l i e n o r e n c u m b r a n c e ¡ e s u l t i n g f r o m a v ¡ o l a t ¡ o n o r a l l e g e d v i o l a t ¡ o n a f f e c t l n g ü ì e l a n d h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e p u b l i c r e c o r d s a t D a t e o f P o t ¡ c y . 2 R ¡ g h t s o f e m ¡ n B n t d o m a i n u n l e s s n o t i c e o f l h e e x e r c i s e t h e r e o f h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e p u b l ¡ c r e c o r d s a t D a t e o f p o l i c y , b u t n o t e x c l u d i n g f r o m c o v e r a g e a n y t a k i n g w h ¡ c h h a s o c c u n e d p r i o r t o D a t e o f P o l i c y w h i c h w o u l d b e b j n d i n g o n t h e r i g h t s o f a p u r c h a s e r f o r í a l u e w i t h o u t k n o w ì e d g e , 3 , D e f e c t s , l ¡ e n s , e n c u m b r a n c e s , a d v e r s e c l a i m s o r o t h e r m a l t e r s l ( a ) w h e t h e r o r n o t r e c o r d e d ¡ n t h e p u b l i c r e c o r d s a t D a t e o f P o l i c y , b u t c r e a l e d , s u f f e r e d , a s s u m e d o r a g r e e d t o b y t h e i n s u r e d c l â i m a n t ; ( b ) n o t k n o w n t o t h e C o m p a n y , n o t r e c o r d e d ¡ n t h e p u b l ¡ c r e c o r d s a t D a t e o f P o l ¡ c y , b u t k n o w n t o t h e i n s u r e d c l â j m a n t a n d n o t d i s c l o s e d i n w r ¡ t ¡ n g t o t h e C o m p a n y b y t h e i n s u r e d c l a ¡ m a n t p r ¡ o r t o t h e d a t e t h e i n s u r e d c l a i m a n t b e c a m e a n i n s u r e d u n d e r t h i s p o l ¡ c y ; ( c ) r e s u l t ¡ n g i n n o l o s s o r d a m a g e t o t h e i n s u r e d c l a i m a n t i ( d ) a t t a c h i n g o r c r e a t e d s u b s e q u e n t t o D a t e o f p o l i c y j o r ( e ) r e s u l t ¡ n g ¡ n l o s s o r d a m a g e w h i c h w o u l d n o t h a v e b e e n s u s t a i n e d l f t h e i n s u r o d c l a ¡ m a n t h a d p a ¡ d v a l u e f o r t h e i n s u r e d m o r t g a g e o r f o r t h e e s t a t e o r i n t e r e s t i n s u r e d b y t h ¡ s p o l i c y . 4 . U n e n f o r c € a b i l i t y o f t h e l i e n o f t h e i n s u r e d m o r l g a g e b e c â u s o o f t h e i n a b i l ¡ t y o r l a i l u r e o f t h e i n s u r e d a t D a t s o f p o l ¡ c y , o r t h e i n a b i l j t y o r f a i l u r e o f a n y s u b s e q u e n t o w n e r o f t h e i n d e b t o d n e s s , t o c o m p l y w ¡ t h t h e a p p l ¡ c a b l e d o i n g b u s i n e s s l a w s o f t h e s t a t e i n w h i c h ' i h e l a n d i s s i t u ã t e d . 5 . l n v a l ¡ d ¡ t y o r u n e n f o r c e a b i l i t y o f t h e l i e n o f t h e i n s u r e d m o r t g a g o , o r c l â i m t h e r e o f , w h i c h a r i s e s o u t o f t h e k a n s a c t i o n e v i d e n c e d b y t h e i n s u r e d m o r t g a g e a n d ¡ s b a s e d u p o n u s u r y o r a n y c o n s u m e r c r e d í t p r o t e c t ¡ o n o r t r u t h i n l e n d ¡ n g l a w . 6 , A n y c l a ¡ m , w h i c h a r ¡ s e s o u t o f t h e t r a n s a c t i o n v e s t i n g i n t h e ¡ n s u r e d t h e e s t a t e o f i n t e r e s t ¡ n s u r e d b y t h i s p o l i c y o r t h e t r a n s a c t i o n c t e a t i n g t h e i n t e r e s t o f t h e i n s u r e d l e n d e r , b y r e a s o n o f t h e o p e r a l i o n o f f e d e r a l b a n k r u p t c y , s t a t e i n s o l v e n c y o r i i m i l a i c r e ä i t o r s , r ¡ g h t s l a w s . P R E L I M A T T A C H M E N T O N E E X C E P T I O N S F R O M C O V E R A G E . S C H E D U L E B , P A R T I T h i s p o l ¡ c y d o e s n o t i n s u r e a g a ¡ n s t l o s s o r d a m a g e ( a n d t h 6 C o m p a n y w i l l n o t p a y c o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s o r e x p e n s e s ) w h i c h a r i s e b y r e a s o n o f 1 . T a x e s o r a s s e s s m e n t s w h i c h a r e n o t s h o w n a s e x i s t ¡ n g l i e n s b y t h e r e c o r d s o f a n y t a x ¡ n g a u t h o r i t y l h a t l e v i e s l a x e s o r a s s e s s m e n l s o n r e a l p r o p e r t y 0 r b y t h e p u b l i c r e c o r d s . P r o æ e d i n g s b y a p u b l l c a g e n c y w h i c h m a y r e s u l t i n t a x e s o r a s s e s s m e n t s , o r n o t Ì c e s o f s u c h p r o c e e d i n g s , w h e t h e r o r n o t s h o w n b y t h e r e c o r d s o f s u c h a g e n c y o r b y t h e p u b l i c r e c o r d s . 2 , A n y f a c t s , r i g h t s , i n t e r e s l s , o r c l a i m s w h i c h a r e n o t s h o w n b y t h e p u b l i c r e c o r d s b u t w h l c h c o u l d b e a s c e r l a i n e d b y a n i n s p e c l i o n o f t h e l a n d o r w h i c h m a y b e a s s e r t e d b y p e r s o n s ¡ n p o s s e s s i o n t h e r e o f . 3 , E a s e m e n t s , l i e n s o r e n c u m b r a n c e s , o r c l a i m s t h e r e o l n o t s h o w n b y t h e p u b l ¡ c r e c o r d s . 4 . D i s c r e p a n c i e s , c o n f l i c t s ¡ n b o u n d a r y l ¡ n e s , s h o r t a g e i n a r 6 a , e n c r o a c h m e n t s , 0 r a n y o t h e r f a c t s w h i c h â c o r e c t s u r v e y w o u l d d i s c l o s e , a n d w h i c h a r e n o t s h o w n b y t h e p u b l i c r e c o r d s , 5 ( a ) U n p a t e n t e d m i n i n g c l a i m s i ( b ) r e s e r v a t i o n s o r e x c e p l ¡ o n s i n p a t e n t s o r ¡ n A c t s a u t h o r ¡ z i n g t h e i s s u a n c e t h e r e o f j ( c ) w a t e r r i g h t s , c l a i m s o r t ¡ t l e t o r v a t e r , w h e t h e r o r n o t t h é r n â t t e r s e x c e p t e d u n d e r ( a ) , ( b ) o r ( c ) a r e s h o w n b y t h e p u b l i c r e c o r d s . 6 . A n y l ¡ e n o r r i g h t t o a l i e n f o r s e r v i c e s , l a b o r o r m a t e r i a l n o t s h o w n b y t h e p u b l i c r e c o r d s , c L T A H O M E o W N E R S p o l t c y O F T T T L E T N S U R A N C E ( 0 2 . 0 3 . 1 0 1 A L T A H O M E O W N E R ' S P O L I C Y O F T I I L E I N S U R A N C E E X C L U S I O N S l n a d d i t i o n t o t h o E x c e p t i o n s i n S c h e d u l e B , Y o u a r e n o l ¡ n s u r e d a g a i n s t l o s s , c o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s , a n d e x p e n s e s r e s u l t ¡ n g f r o m : 1 . G o v e r n m e n t a l p o l ¡ c e p o w e r , a n d t h e e x i s t e n c e o r v ¡ o l a t ¡ o n o f t h o s e p o r t i o n s o f a n y l a w o r g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n c o n c e r n i n g : a . b u i l d ¡ n g ; b , z o n i n g ; c . l â n d u s e ; d . ¡ m p r o v e m e n t s o n t h e L a n d ; e . l a n d d i v i s i o n ; a n d f . e n v ¡ r o n m e n t a l p r o t e c t i o n . T h i s E x c l u s i o n d o e s n o t l i m i t l h e c o v e r a g e d e s c r i b e d i n C o v e r e d R ¡ s k 8 . a . , 1 4 , 1 5 , 1 6 , 1 9 , 1 9 , 2 0 , 2 3 o t 2 7 . 2 . T h e f a ¡ l u r e o f Y o u r e x i s t ¡ n g s t r u c t u r e s , o r a n y p a r t o f t h e m , t o b e c o n s l r u c t e d ¡ n a c c o r d a n c e w i t h a p p l i c a b l e b u i l d i n g c o d e s . T h i s E x c l u s i o n d o e s n o t l i m i t t h e c o v e r a g e d e s c r i b e d i n C o v e r e d R i s k 1 4 o r 1 5 . 3 , Ï h e r i g h t t o t a k e t h e L a n d b y c o n d e m n i n g i t . T h i s E x c l u s i o n d o e s n o t l i m i t t h e c o v e r a g e d e s c r i b e d i n C o v e r e d R i s k 1 7 , P R E I I M A T T A C H M E N T O N E 4 , R i s k s : a . t h a l a r e c r e a t e d , a l l o w e d , o r a g r e e d t o b y Y o u , w h e t h e r o r n o t t h e y a r e r e c o r d e d ¡ n t h e p u b l i c R e c o r d s ; b . t h a t a r e K n o w n l o Y o u a t l h e P o l i c y D a t e , b u t n o t t o U s , u n l e s s t h e y a r e r e c o r d e d i n t h e P u b l i c R e c o r d s a t l h e p o l i c y D a t e ; c . t h a t r e s u l t i n n o l o s s t o Y o u j o r d , f t a t f i r s t o c c u r a f t e r t h e P o l l c y D a t e - t h i s d o e s n o t l i m ¡ t t h e c o v e r a g e d e s c r i þ e d i n C o v e r e d R i s k 7 , 8 , e , , 2 5 , 2 6 , 2 7 o t 2 g . 5 . F a i l u r e t o p a y v a l u e f o r Y o u r T ¡ t l e . 6 . L a c k o f a r ¡ g h t : a . t o a n y l a n d o u t s i d e t h e a r e a s p e c i f i c a l l y d e s c r i b e d a n d r e f e r e d t o i n p a r a g r a p h 3 o f S c h e d u l e A ; â n d b . ¡ n s t r e e t s , a l l e y s , o r w a t e r w a y s t h a t t o u c h t h e L a n d . ï h i s E x c l u s i o n d o e s n o t l ¡ m ¡ t t h e c o v e r a g e d e s c r i b e d i n C o v e r e d R ¡ s k 1 1 o r 2 l . 7 . Ï h ê t i a n s f e r o f ' r t ì e T i i i Ê t û Y c ' L j ¡ s ¡ n v a l ¡ . l a s á p r è f e r e n t i a i t r a n s f e r o r a s a f r a u d u ¡ e n t l r a n s f e r o r c o n v e y a n c e u n d e r f e d e r a l b a n k r u p t c y , s t a t e i n s o l v e n c y , o r s i m i f a r c r e d i l o r s ' r i g h t s l a w s . L I M I T A T I O N S O N C O V E R E D R I S K S Y o u r ¡ n s u r a n c e f o r I h e f o l l o w i n g c o v e r e d R i s k s i s l i m i t e d o n t h e o w n e r s c o v e r a g o s l a t e m e n t a s f o l l o w s : ' F o r c o v e r e d R i s k 1 6 , 1 8 , 1 9 , a n d 2 1 Y o u r D s d u c t i b l e A m o u n t a n d o u r l v l a x i m u m D o l l a r L i m i t o f L i a b i t i t y s h o w n i n s c h e d u l e A . T h e d e d u c t i b l e a m o u n t s a n d m a x i m u m d o l l a r l i m i t s s h o w n o n S c h e d u ¡ e A a r e a s f o l l o w s : Y o u r D e d u c t i b t e A m o u n t f f i * _ % o f P o l i c y A m o u n t S h o w n i n S c h e d u t e A o r g _ ( w h i c h e v e r i s l e s s ) _ % o f P o l i c y A m o u n t S h o w n i n S c h e d u t e A o r $ _ ( w h i c h e v e r i s l e s s ) _ % o f P o l i c y A m o u n t S h o w n i n S c h e d u l e A o r $ _ ( w h i c h e v e r i s l e s s ) _ % o f P o l i c y A m o u n t S h o w n i n S c h e d u l e A o r $ _ ( w h i c h e v e r i s l e s s ) C o v e r e d R i s k 1 6 : C o v e r e d R i s k 1 8 1 C o v e r e d R i s k 1 9 : C o v e r e d R i s k 2 ' l i $ _ $ $ _ A M E R I C A N t A N D T I T L E A S S O C I A Î I O N R E S T D E N T T A L T T T L E T N S U R A N C E p O L t C y ( 6 . 1 . 8 7 ) E X C L U S I O N S l n a d d i t i o n t o t h e E x c e p t i o n s i n S c h e d u l e B , y o u a r e n o t i n s u r e d a g a i n s t l o s s , c o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s , a n d e x p e n s e s r e s u l t i n g f r o m : l G o v e r n m e n t a l p o i ¡ c e p o w e r , a n d t h e e x i s t e n c e o r v i o l a t i o n o f a n y l a w o r g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n , T h i s ¡ n c l u d e s b u i l d i n g a n d z o n i n g o r d ¡ n a n æ s a n d a l s o l a w s a n d r e g u l a t ¡ o n s c o n c e r n i n g : * l a n d u s e * ¡ m p r o v e m e n t s o n t h e l a n d * l â n d d ¡ v ¡ s i o n * e n v ¡ r o n m e n t a l p r o t e c t i o n A T T A C H M E N T O N E T h ¡ s e x c l u s Í o n d o e s n o t a p p l y t o v i o l a t i o n s o r t h e e n f o r c e m e n t o f l h e s e m a t t e r s w h i c h a p p e a r i n l h e p u b l i c r e c o r d s a t P o l i c y D a t e . T h i s e x c l u s i o n d o e s n o t l ¡ m i t t h e z o n i n g c o v e r a g e d e s c r i b e d i n i t e m s 1 2 a n d 1 3 o f C o v e r e d T i f l e R ¡ s k s . 2 . T h e r ¡ g h t t o t a k e t h e l a n d b y c o n d e m n ¡ n g i t , u n l e s $ l * a n o t i c e o f e x e r c i s i n g t h e r ¡ g h l a p p e a r s i n t h e p u b l ¡ c r e c o r d s * o n t h e P o l i c y D a t e * t h e t a k ¡ n g h a p p e n e d p r ¡ o r t o t h e P o l i c y D a t e a n d i s b j n d i n g o n y o u i f y o u b o u g h t t h e l a n d w i t h o u t k n o w ¡ n g o f t h e t a k ¡ n g 3 , T i t l e R i s k s : ' t h a t a r e c r e â t e d , a l l o w e d , o r a g r e e d t o b y y o u . t h a t a r e k n o w n t o y o u , b u t n o t t o u s , o n t h e P o l i c y D a l e - u n l e s s t h e y a p p e a r e d i n t h e p u b l ¡ c r e c o r d s ' l h a t r e s u l l i n n o ¡ o s s t o y o u . t h a t f i r s t a f f e c t y o u r t ¡ t l e a f t e r t h e P o l i c y D a t e - t h i s d o e s n o l l i r n i t t h e l a b o r a n d m a t e r i a l l i e n c o v e r a g e i n l t e m 8 o f C o v e r e d T ¡ e R i s k s 4 , F a i l u r e t o p â y v a l u e f o r y o u r l i t l e , 5 . L a c k o f a r l g h t : . t o a n y l a n d o u t s i d e t h e a r e a s p e c ¡ f i c a l l y d e s c r l b e d a n d r e f e r r e d t o i n l t ê m A o f S c h e d u l e A O R * i n s t r e e t s , a l l e y s , o r w a t e r w a y s t h a t t o u c h y o u r l a n d T h i s e x c l u s i o n d o e s n o t l ¡ m i t t h e a c c e s s c o v e r a g e ¡ n l t e m 5 o f C o v e r e d T i e R i s k s . 2 0 0 ô A L T A L O A N P O L I C Y ( 0 6 . 1 7 . 0 6 ) E X C L U S I O N S F R O M C O V E R A G E T h e f o l l o w i n g m a t t e r s e r e e x p r e s s l y e x c l u d e d f r o m t h e c o v e r a g e o f t h i s p o l i c y , a n d t h e C o m p a n y w ¡ l l n o t p a y l o s s o r d a m a g e , c o s t s , a t t o m e y s ' f e e s , o r ê x p e n s e s t h a t a r i s e b y r e a s o n o f : 1 . ( a ) A n y i a w , o r d i n a n c e , p e r m i t , o r g o v e r n m e n t a l r e g u l a t ¡ o n ( i n c l u d i n g t h o s e r e l a t i n g t o b u ¡ l d ¡ n g a n d z o n i n g ) r e s t r i c t ¡ n g , r e g u l a t i n g , p r o h ¡ b ¡ t i n g , o r r e l a t i n g t o ( i ) t h e o c c u p a n c y , u s e , o r e n j o y m e n t o f t h e L a n d i ( i i ) t h e c h a r a c t e r , d ¡ m e n s i o n s , o r l o c a t i o n o f a n y i m p r o v e m e n t e r e c t e d o n t h e L a n d ; ( i i i ) t h e s u b d i v ¡ s i o n o f t a n d ; o r ( i v ) e n v i r o n m e n t a l p r o t e c t i o n ; o r t h e e f f € c t o f a n y v i o l a t ¡ o n o f t h e s e l a w s , o r d i n a n c e s , o r g o v e r n m e n t a l r e g u l a t ¡ o n s . T h i s E x 6 l u s ¡ o n 1 ( a ) d o e s n o l m o d i f y o r l i m ¡ t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R ¡ s k 5 , ( b ) A n y g o v e m m e n t a l p o l i c e p o w e r , T h ¡ s E x c l u s ¡ o n 1 ( b ) d o e s n o t m o d i r y o r l i m ¡ t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 6 . 2 . R i g h t s o f e m ¡ n e n t d o m a ¡ n . T h ¡ s E x c l u s i o n d o e s n o t m o d i f y o r l ¡ m ¡ t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r c o v e r e d R ¡ s k 7 o r L 3 , D e f e c t s , l ¡ e n s , e n c u m b r a n c e s , a d v e r s e c l a i m s , o r o l h e r m a t t e r s ( a ) c r e a t e d , s u f f e r e d , a s s u m e d , o r a g r e e d t o b y t h e l n s u r e d C l a i m a n t j ( b ) n o t K n o w n t o t h e C o m p a n y , n o t r e c o r d e d i n t h € P u b l i c R o c o r d s a t D â t e o f P o ¡ i c y , b u t K n o w n t o t h e l n s u r e d C l a i m a n t a n d n o t d i s c l o s e d i n . . w r ¡ t i n g t o t h e C o m p a n y b y t h e l n s u r e d C l a i m a n l p r i o r t o f ì e d a t e t h e ¡ n s u r e d C l a ¡ m a n t b e c a m e a n I n s u r e d u n d e r t h i s p o l i c y ; ( c ) r e s u l t i n g i n n o l o s $ o r d a m a g e t o t h e l n s u r e d C l a i m a n t i P R E L ¡ M A T T A C I I M E N T O N E ( d ) a t t a c h ¡ n g o r c r e a t e d s u b s e q u e n t t o D a t e o f P o l i c y ( h o w e v e r , t h i s d o e s n o t m o d i f y o r l i m i t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 1 1 , 1 3 o r 1 4 ) ; o r ( e ) r e s u l t i n g i n l o s s o r d a m a g e t h a t w o u l d n o t h a v e b e e n s u s t a ¡ n e d ¡ f l h e l n s u r e d C l a i m a n t h a d p a i d v a l u s f o r t h e l n s u r e d M o r t g a g e , 4 . U n e n f o r c e a b i l i t y o f t h e l i e n o f t h e l n s u r e d M o r t g a g e b e c a u s e o f t h e ¡ n a b i l i t y o r f a i l u r e o f a n l n s u r e d t o c o m p l y w i t h a p p l i c a b l e d o ¡ n g - b u s i n e s s l a w s o f t h e s t a t e w h e r e t h e L a n d i s s i t u a t e d . 5 , l n v a l i d i t y o r u n e n f o r c e a b i l ¡ t y i n w h o l e o r ¡ n p a r t o f t h e l i e n o f t h e l n s u r e d M o r t g a g e t h a t a r i s e s o u t o f t h e t r a n s a c t i o n e v i d e n c e d b y l h e l n s u r e d M o r t g a g e a n d ¡ s b a s e d u p o n u s u r y o r a n y c o n s u m e r c r e d ¡ t p r o t e c t ¡ o n o r t r u t h - i n - l e n d i n g l a w . 6 , A n y c l a ¡ m , b y r e a s o n o f t h e o p e r a t ¡ o n o f f e d e r a l b a n k r u p t c y , s l a l e i n s o l v e n c y , o r s i m i l a r c r e d i t o r s ' r i g h t s l a w s , t h a t t h e l r a n s a c t i o n c r e a t i n g t h e l ¡ e n o f t h e l n s u r e d M o r t g a g e , i s ( a ) a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e o r f r a u d u l e n t t r a n s f e r , o r ( b ) a p r e f e r e n t ¡ a l t r a n s f e r f o r a n y r e a s o n n o t s t a t e d i n C o v e r e d R i s k ' 1 3 ( b ) o f t h i s p o l ¡ c y , 7 . A n y l ¡ e n o n t h e Ï i t l e f o r r e a l e s t a t e l a x e s o r a s s e s s m e n t s i m p o s e d þ y g o v ê r n m e n t a l a u t h o r ¡ t y a n d c r e a t e d o r a t t a c h ¡ n g b e t w e e n D a t e o f p o l i c y a n d t h e d a t e o f r e c o r d ¡ n g o f t h e l n s u r e d M o r t g a g e i n t h e P u b l i c R e c o r d s . T h i s E x c l u s i o n d o e s n o t m o d i f y o r l ¡ m i t t h e c o v e r a g e p r o v ¡ d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 1 1 ( b ) . T h e a b o v e p o l i c y f o r m m a y b e i s s u e d t o a f f o r d e i t h e r S t a n d a r d C o v e r a g e o r E x t e n d e d C o v e r a g e . l n a d d i l i o n t o t h e a b o v e E x c l u s ¡ o n s f r o m C o v e r a g e , t h e E x c e p t i o n s f r o m C o v e r a g e i n a S t a n d a r d C o v e r a g e p o l i c y w i l l a l s o i n c i u d e t h e f o l l o w i n g E x c e p t i o n s f r o m C o v e r a g e : E X C E P T I O N S F R O M C O V E R A G E T h i s p o l ¡ c y d o e s n o t ¡ n s u r e a g a i n s t l o s s o r d a m a g e ( a n d t h e C o m p a n y w ¡ l l n o t p a y c o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s o r e x p e n s e s ) t h a t a r ¡ 6 e b y r e a s o n o f 1 . ( a ) T a x e s o r a s s e s s m e n t s l h a t a r e n o t s h o w n a s e x i s t ¡ n g l i e n s b y t h e r e c o r d s o f a n y t a x i n g a u l h o r ¡ t y t h a t l e v ¡ e s t a x e s o r a s s e s s m e n t s o n r e a l p r o p e r t y o r b y t h e P u b l i c R e c o r d s ; ( b ) p r o c e e d i n g s b y a p u b l ¡ c â g e n c y t h a t m a y r e s u l t ¡ n t a x e s o r a s s e s s m e n t s , o r n o t i c e s o f s u c h p r o c e e d i n g s , $ r h e t h e r o r n o t s h o w n b y t h e r e c o r d s o f s u c h a g e n c y o r b y t h e P u b l i c R e c o r d s , 2 A n y f a c t s , r ¡ g h t s , i n t e r e s t s , o r c l a i m s t h a t a r e n o t s h o w n b y t h e P u b l i c R e c o r d s b u t t h a t c o u l d b e a s c e r t a i n e d b y a n i n s p e c t i o n o f t h e L a n d o r h a t m a y b e â s s e t u d b y p e r s o n s i n p o s s e s s ¡ o n o f t h e L a n d . 3 . E a s e m e n t s , l i e n s o r e n c u m b r a n c e s , o r c l a ¡ m s t h e r e o f , n o t s h o w n b y t h e p u b l i c R e c o r d s , 4 . A n y e n c r o a c h m e n t , e n c u m b r a n c e , v i o l a t i o n , v a r ¡ a t i o n , o r a d v e r s e c ¡ r c u m s t a n c e a f f e c t i n g t h e T ¡ t l e l h a t w o u l d b e d i s c l o s e d b y a n a c c u r a t e a n d c o m p l e t e l a n d s u r v e y o f t h e L a n d a n d n o t s h o w n b y t h e p u b l i c R e c o r d s , 5 . ( a ) U n p a t e n t e d m ¡ n i n g c l a i m s ; ( b ) r e s e r v a t i o n s o r e x æ p t i o n s ¡ n p a t e n t s o r i n A c t s a u l h o r i z ¡ n g t h e i s s u a n c e t h e r e o f j ( c ) w a t e r r ¡ g h t s , c l a ¡ m s o r t i f l e t o w a t e r , w h e t h e r o r n o t t h e m a t t e r s e x c e p t e d u n d e r ( a ) , ( b ) , o r ( c ) a r e s h o w n b y t h e p u b l i c R e c o r d s , 6 . A n y l i e n o r r ¡ g h t t o a l i e n f o r s e r v l c e s , l a b o r o r m a t e r ¡ a l n o t s h o w n b y h e p u b l i c r e c o r d s , 2 0 0 6 A L T A O W N E R ' S p O U C y ( 0 6 . 1 7 . 0 6 ) E X C L U S I O N S F R O M C O V E R A G E l h e f o l l o w i n g m a t t ê r s a r e e x p r e s s l y e x c l u d e d f r o m t h e c o v e r a g e o f t h i s p o l l c y , a n d t h e C o m p a n y w i l l n o t p a y l o s s o r d a m a g e , c o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s , o r e x p e n s e s t h a t a r i s e b y r e a s o n o f : A n y l a w , o r d i n a n c e , p e r m ¡ t , o r g o v e m m e n t a l r e g u l a t i o n ( i n c l u d i n g t h o s e r e l a t ¡ n g t o b u i l d ¡ n g a n d z o n i n g ) r e s t r i c t i n g , r e g u l a t i n g , p r o h ¡ b ¡ t i n g , o r r e l a t i n g t o ( i ) t h e o c c u p a n c y , u s e , o r e n j o y m e n t o f t ì e L a n d ; ( ¡ i ) t h e c h a r a c l e r , d ¡ m e n s ¡ o n s , o r l o c a t i o n o f a n y i m p r o v e m e n t e r e c t e d o n t h e L a n d ; ( ¡ i i ) t h e s u b d i v ¡ s i o n o f l a n d ; o r ( i v ) e n v ¡ r o n m e n t a l p r o t e c t i o n ; o r t h e e f f e c t o f a n y v i o l a t i o n o f t h e s e l a w s , o r d i n a n c e s , o r g o v € r n m e n t a l r e g u l a t i o n s . T h i s E x c l u s i o n 1 ( a ) d o e s n o t m o d i f y o r l i m i t t h e c o v e r a g e p r o v ¡ d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 5 . ( b ) A n y g o v e r n m e n t a l p o l i c e p o w e r . T h ¡ s E x c l u s i o n 1 ( b ) d o e s n o t m o d i f y o r i ¡ m ¡ t t h ô c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 6 , 1 . ( a ) P R E L ¡ M A T Ï Ä C H M E N T O N E 2 , R i g h t s o f e m i n e n t d o m a i n . I h ¡ s E x c l u s i o n d o e s n o t m o d ¡ r y o r l i m ¡ t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 7 0 r 8 . 3 , D e f e c t s , l i e n s , e n c u m b r a n c e s , a d v e r s e c l a i m s , o r o t h e r m a t t e r s ( a ) c r e a t e d , s u f f e r e d , a s s u m e d , o r a g r e e d t o b y t h e l n s u r e d C l a i m a n l ; ( b ) n o t K n o w n t o t h e C o m p a n y , n o t r e c o l d e d ¡ n t h e P u b l i c R e c o r d s â t O a t e o f P o l ¡ c y , b u t K n o w n t o t h e l n s u r € d C l a ¡ m a n t a n d n o t d i s c l o s e d i n w r i t i n g t o t h e C o m p a n y b y t h e l n s u r e d C l a i m a n t p r i o r t o t h e d a t e l h e l n s u r e d C l a i m a n t b e c a m e a n l n s u r e d u n d e r t h j s p o l i c y ; ( c ) r e s u l t i n g i n n o l o s s o r d a m a g e t o t h e l n s u r e d C l a ¡ m a n t ; ( d ) a t t a c h i n g o r c r e a t e d s u b s e q u e n t t o D a t e o f P o l i c y ( h o w e v e r , t h i s d o e s n o t m o d ¡ r y o r l i m ¡ t t h e c o v e r a g e p r o v ¡ d e d u n d e r C o v e r e d R i s k g a n d 1 0 ) ; o r ( e ) r e s u l t i n g i n l o s s o r d a m a g e t h a t w o u l d n o t h a v e b e e n s u s t a i n e d ¡ f t h e l n s u r e d C l a ¡ m a n t h a d p a i d v a l u e f o r t h e T i f l e , 4 . A n y c l a i m , b y r e a s o n o f t h e o p e r a t i o n o f f e d e r a l b a n k r u p t c y , s t a t e i n s o l v e n c y , o r s i m i l a r c r e d i t o r s ' r ¡ g h t s l a w s , t h a t t h e t r a n s a c t i o n v e s t ¡ n g t h e Ï l l e a s s h o w n i n S c h e d u l e A , i s ( a ) a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e o r f r a u d u l e n t l r a n s f e r j o r ( b ) a p r e f e r e n t i a l t r a n s f è r f o r a n y r e a s o n n o t s t a t e d ¡ n C o v e r e d R i s k 9 o f t h i s p o l i c y . S A n y l i e n o n t h e T l t l e f o r r € a l e s l a t e t a x e s o r a s s e s s m e n t s ¡ m p o s e d b y g o v e r n m e n t a l a u t h o r i t y a n d c r e a t e d o r a t t a c h ¡ n g b e t w e e n D a t e o f p o l i c y a n d t h e d a t e o f r e c o r d i n g o f t h e d e e d o r o t h e r i n s t r u m e n t o f t r a n s f e r ¡ n l h e P u b l l c R e c o r d s t h a t v e s t s T i t l e a s s h o w n i n S c h e d u l e A . Ï h e a b o v e p o l ¡ c y f o r m m a y b e i s s u e d t o a f f o r d e ¡ t h e r S t a n d a r d C o v e r a g e o r E x t e n d e d C o v e r a g e . l n a d d i t i o n t o t h e a b o v e E x c l u s i o n s f r o m C o v e r a g e , t h e E x c e p t ¡ o n s f r o m C o v e r a g e i n a S t a n d a r d C o v o r a g e p o l i c y w ¡ l l a l s o i n c l u d e t h e f o l l o w ¡ n g Ê x c e p t i o n s f r o m C o v e r a g e : E X C E P T I O N S F R O M C O V E R A G E T h i s p o l i c y d o e s n o t i n s u r e a g a ¡ n s t l o s s o r d a m a g e ( a n d t h e C o m p a n y w ¡ l l n o t p a y c o s t s , a t t o m e y s ' f e e s o r e x p e n s e s ) t h a t a r i s e b y r e a s o n o f : 1 . ( a ) T a x e s o r a s s e s s m e n t s t h a ( a r e n o t s h o w n a s e x i s l ¡ n g l i e n s b y t h e r e c o r d s o f a n y t a x ¡ n g a u t h o r ¡ t y t h a t l e v i e s t â x e s o r a s s e s s m e n t s o n r e a l p r o p e r t y o r b y t h e P u b l i c R e c o r d s ; ( b ) p r o c e e d i n g s b y a p u b l i c a g e n c y t h a l m a y r e s u l t i n t a x e s o r a s s e s s m e n t s , o r n o t i æ s o f s u c h p r o c e e d i n g s , w h e t h e r o r n o t s h o w n b y t h e r e c o r d s o f s u c h a g e n c y o r b y t h e p u b l i c R e c o r d s . 2 A n y f a c t s , r i g h t s , ¡ n t e r e s t s , o r c l a i m s t h a t a r e n o t s h o w n j n t h e P u b l i c R e c o r d s b u t t h a t c o u l d b e a s c e r t a i n e d b y a n ¡ n s p e c t i o n o f t h e L a n d o r l h a t m a y b e a s s e r l e d b y p e r s o n s i n p o s s e s s i o n o f t h e L a n d . 3 . E a s e m e n t s , l i e n s o r e n c u m b r a n c e ô , o r c l a i m s t h e r e o l n o t s h o w n b y t h e p u b l ¡ c R e c o r d s . 4 A n y e n c r o a c h m e n t , e n c u m b r a n c e , v i o l a t i o n , v a r i a t i o n , o r a d v e r s e c i r c u m s t a n c e a f f e c t i n g t h e T ¡ t l e l h a t w o u ¡ d b e d i s c l o s e d b y a n a c c u r a l e a n d c o m p l e t e l a n d s u r v e y o f t h e L a n d a n d t h a t a r e n o t s h o w n b y t h e p u b l ¡ c R e c o r d s . 5 . ( a ) U n p â t e n t e d m i n i n g c l â i m s ; ( b ) r o s o r v a t ¡ o n s o r e x c e p t i o n s i n p a t e n t s o r ¡ n A c t s a u t h o r i z i n g t h e i s s u a n c e t h e r e o f ; ( c ) w a t o r r ¡ g h l s , c l a i m s o r t ¡ t l e t o w a t e r , w h e t h e r o r n o t t h e m a t t e r s e x c e p t e d u n d e r ( a ) , ( b ) , o r ( c ) a r e s h o w n b y t h e p u b l i c R e c o r d s , 6 . A n y l ¡ e n o r r i g h t t o a l i e n f o r s e r v ¡ c e s , l a b o r o r m a t e r i â l n o t s h o w n b y t h e p u b l i c r e c o r d s . P R E L I M 0 0 2 5 6 0 5 + 0 0 s - F A L T A E X P A N D E D C O V E R A G E R E S I D E N T I A L L O A N P O L I C Y ( 0 7 . 2 6 , 1 0 ) E X C L U S I O N S F R O M C O V E R A G E T h e f o l l o w i n g m â t t e r s a r e e x p r e s s l y e x c l u d e d f r o m t h e c o v e r a g e o f t h i s p o l i c y a n d t h e C o m p a n y w l l l n o t p a y l o s s o r d a m a g e , c o s t s , a t t o r n e y s ' f e e s o r e x P e n s e s w h i c h a r i s e b y f e a s o n o f l l , ( a ) A n y l a w , o r d i n a n c e , p e r m ¡ | , o r g o v e r n m e n l a l t e g u l a t i o n ( i n c l u d i n g t h o s e r e l a t i n g t o b u i l d i n g a n d z o n i n g ) r e s t i c t ¡ n g , r e g u l a t i n g , p r o h i b i t ¡ n g , o r r e l a t i n g t o ( i ) t h e o c c u p a n c y , u s e , o r e n j o y m e n t o f t h e L a n d ; ( i i ) t h e c h a r a c t e r , d i m e n s i o n s , o r l o c a t i o n o f a n y i m p r o v e m e n t e r e c t e d o n t h e L a n d ; ( ¡ i i ) t h e s u b d i v i s ¡ o n o f l a n d ; o r ( i v ) e n v ¡ r o n m e n t a f p r o t e c l i o n ; o r t h e e f f e c t o f a n y v i o l a t i o n o f t h e s e l a w s , o r d i n a n c e s , o r g o v e r n m e n t a l r e g u l a t i o n s . T h i s E x c l u s i o n 1 ( a ) d o e s n o t m o d ¡ f y o r l i m i t t h e c o v o r â g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 5 , 6 , 1 3 ( c ) , 1 3 ( d ) , 1 4 0 r 1 6 . ( b ) A n y g o v e r n m e n t a l p o l i ô e p o w e r . T h ¡ s E x c l u s i o n 1 ( b ) d o e s n o t m o d i ¡ / o r l i m i t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k S , 6 , 1 3 ( c ) , 1 3 ( d ) , 1 4 o r 1 6 . 2 . R ¡ g h t s o f e m i n e n t d o m a ¡ n . T h i s Ë x c l u s i o n d o e s n o t m o d i r y o r l i m l t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 7 o r 8 . 3 , D e f e c t s , l i e n s , e n c u m b r a n c e s , a d v e r s e c l â i m s , o r o t h e r m a t t e r s ( a ) c r e a t e d , s u f f e r e d , a s s u m e d , o r a g r e e d t o b y t h e l n s u r e d C l a ¡ m a n t j ( b ) n o t K n o w n t o t h e C o m p a n y , n o t r e c o r d e d ¡ n t h e P u b l i c R e c o r d s a t D a t e o f P o l i c y , b u t K n o w n l o t h e l n s u r e d C l a i m a n t a n d n o t d i s c t o s e d i n w r i t i n g t o t h e C o m p a n y b y t h e l n s u r e d C l a i m a n t p r i o r t o t h è d a t e t h s l n s u r e d C l a ¡ m a n t b e c a m e â n l n s u r s d u n d e r t h i s p o l i c y ; ( c ) r e s u l t i n g i n n o l o s s o r d a m a g e t o t h e l n s u r e d C l a i m a n t j ( d ) a t t ã c h ¡ n g o r c r e a t e d s u b s E u e n t t o D a t e o f P o l i c y ( h o w e v e r , t h i s d o e s n o l m o d i r y o r l i f n i l t h e c o v e r a g e p r o v i d e d u n d e r C o v e r e d R i s k 1 1 , 1 6 , 1 7 , 1 8 , 1 9 , 2 0 , 2 1 , 2 2 , 2 3 , 2 4 , 2 7 o r 2 8 ) 1 o r ( e ) r e s u l t ¡ n g i n l o s s o r d a m â g e t h a t w o u l d n o t h a v e b e e n s u s t a i n e d ¡ f t h e l n s u r e d C l a ¡ m a n t h a d p a ¡ d v a l u e f o r t h e l n s u r e d M o r t g a g e . 4 . U n e n f o r c e a b i l ¡ t y o f t h e l i e n o f t h e l n s u r e d M o r l g a g e b e c a u s e o f t h e i n a b i l i t y o r f a i l u r e o f a n l n s u r e d t o c o m p l y w ¡ t h a p p l i c a b l e d o i n g - b u s i n e s s l a w s o f t h e s t a t e w h e r e t h e L a n d i s s i t u a t e d . 5 . l n v a l i d ¡ t y o r u n e n f o r c e a b i l i t y a n d ¡ s b a s e d u p o n u s u r y , o r C o v e r e d R ¡ s k 2 6 . ¡ n w h o l e o r ¡ n p a r t o f t h e l i e n o f t h e I n s u r e d M o r t g a g e t h a t a r i s e s o u t o f t h e t r a n s a c t i o n e v i d e n c e d b y t h e l n s u r e d M o r t g a g e a n y c o n s u m e r c r e d ¡ l p r o t e c l i o n o r h u t h - i n - l e n d i n g l a w , T h i s E x c l u s i o n d o e s n o t m o d i f y o r l i m i t t h e c o v e r a g e p r o v i d è d i n 6 . A n y c l a i m o f i n v a l ¡ d i t y , u n e n f o r c e a b ¡ l i t y o r l a c k o f p r ¡ o r i t y o f t h e l i e n o f l h e h s u r e d M o r t g a g e a s t o A d v a n c e s o r m o d ¡ f i c a t i o n s m a d e a f t e r t h e l n s u r e d h a s K n o w l e d g e t h a t t h e v e s t e e s h o w n ¡ n S c h e d u l e A i s n o l o n g e r t h e o w n e r o f t h e e s t a t e o r i n t e r e s t c o v e r e d b y t h i s p o l i c y . T h ¡ s E x c l u s ¡ o n d o e s n o t m o d ¡ 0 , o r l i m ¡ t t h e c o v e r a g e p r o v i d e d i n C o v e r e d R i s k 1 1 . 7 . A n y l i e n o n t h e f i t l e f o r r e a l e s t a t e t a x e s o r a s s e s s m e n t s i m p o s e d b y g o v e r n m e n t a l a u t h o r ¡ t y a n d c r e a t e d o r a t t a c h ¡ n g s u b s e q u e n t t o D a t e o f p o l i c y . T h ¡ s E x c l u s i o n d o e s n o t m o d i r y o r l i m i t t h e c o v e r a g e p r o v ¡ d e d i n C o v e r e d R ¡ s k 1 l ( b ) o r 2 5 . - 8 . T h e f a i l u r e o f t h e r e s ¡ d e n l i a l s t r u c t u r e , o r a n y p o r t i o n o f ¡ t , l o h a v e b e e n c o n s t r u c t e d b e f o r e , o n o r a f l e r D a t e o f P o l i c y i n a c c o r d a n c e w i t h a p p l i c a b l e b u ¡ l d i n g c o d e s . T h i s E x c l u s i o n d o e s n o t m o d i f y o r l ¡ m i t l h e c o v e r a g e p r o v i d e d ¡ n C o v e r e d R ¡ s k S o r 6 , I A n y c l a i m , þ y r e a s o n o f t h e o p e r a t ¡ o n o f f e d e r a l b a n k r u p t c y , s t a t e i n s o l v e n c y , o r s i m i l a r c r e d ¡ t o r s ' r ¡ g h l s l a w s , t h a t t h e k a n s a c t i o n c r e a t ¡ n g l h e l i e n o f t h e l n s u r e d l \ 4 o r t g a g e , i s ( a ) a f r a u d u l e n t c o n v e y a n c e o r f r a u d u l e n t t r a n s f ê r , o r ( b ) a p r e f e r e n t i a l t r a n s f e r f o r a n y r e a s o n n o t s t a t e d i n C o v e r e d R i s k 2 7 ( b ) o f t h i s p o l j c y , P R E L I M fiis MAP ruy or m.y ìor bc a d.yofrhc h¡dd.pi.t d h.Êin. You sùoùld mt Éç uTon h forey purpos. orh.f tù¿n ùn.¡Þriôn ro thc sæE¡loarion of lh. ¡a¡(êl 6 oùæß '¡diétcdBIDWELL TITLE & ESCROW CO., .rpFs¡ydiscl¿iß ¡ny li,liliry o¡ tl.E d tß o¡ <¡årüec sEc. 11,'r.22N. R.4E. M.D.B.&M. 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